有问题的地方不是高杠杆,而是爆仓机制有问题。
一个巨大的债仓,爆仓时只需要卖出部分抵押物就好,为什么要把所有抵押物都去挂单拍卖?所有的都拿去拍卖,造成的结果是巨大爆仓单砸盘,进一步强化了价跌趋势。
设想的一种爆仓方案:
当抵押率降到1.75触发爆仓时,如果债仓债务量>某设定值,则将债仓分为两部分:A部分按比如1.85的抵押率分配资产债务,B部分按比如抵押率为1.5分配资产债务,B部分挂爆仓单,A部分继续等待。
如果价格继续暴跌,引发A部分也爆仓,则继续按上述逻辑处理A债仓。
按上边举例的数字,则当爆仓时,一个大债仓只有2/7去挂了爆仓单,另外5 /7得以暂时保留,会大大减轻救市者的负担。
感觉必须做改动了,不然现在的爆仓机制给投机者提供了巨大的爆破获利机会,而市场培育者可能死无葬身之地。BTS的价格永远也不会到达需要的地方。
这一帖的第 7 点: https://bitsharestalk.org/index.php/topic,25926.0.html ,应该可以解决这个问题。
“系统动态调节爆仓抵押率", en, 这也是个解决的办法,只不过现在是被爆的时候需要手动调节,如果系统动态调节的话,可以一定程度上减少高杠杆高位爆仓量,但是如果高位抵押人数过多的话,价格持续下跌过程中,比如BTC价格大回调,瞬间砸盘,依然会存在巨量爆仓单瞬间吃空买单深度的情况。不知是否有方法解决这个问题?
这个是需要用钱解决的问题。拉盘,托盘,靠的是钱,不是代码。
在BSIP 31升级完成后,
我有一个想法不知道是否可行,
增加加一个 强平池 来处理爆仓单?
设置 一个强平池, 所有爆仓单不直接投放市场,不冲击市场深度。
所有抵押倍数到1.8(假设)的抵押,所有抵押物全部锁定至强平池,只有抵押人追加抵押物或者还款使其抵押倍数大于1.8才能解除锁定。
当强平池中有人抵押倍数小于1.75时,所有锚定资产或者BTS持有人(bts持有人可以按比例负担其债务)可以对其发起强平(这种强平可以提前发起),立即执行,随机吃单,按照强平撮合价格吃单。
强平人吃掉的强平池中的bts,暂时锁定一定时间(需要讨论)后解锁。
如果抵押单在到一定抵押倍数(比如1.3)时还没有被强平完,投放市场,按照强平撮合机制及价格吃单。
这样的话,
第一:高杠杆爆仓的大量爆仓单就不会直接冲击市场买单深度;
第二:抵押者会控制自己的抵押倍数不被锁定,防止被做空;因为这样对抵押者最大的威胁是,在BTS价格急剧下滑时,如果抵押者在BSIP 31基础上不主动脱离强平池的话,其抵押的所有BTS可能都会被吃掉。
第三:在BSIP 31升级后的基础上,爆仓线会相当平滑。
第四:不会影响锚定。