基金介绍:
源水BTS基金是水滴资本联合常春藤资本发起的BTS内盘基金。基金的发行,申购,管理,退出等所有操作都在去中心化交易所和资产管理平台BitShares比特股上进行,基金账户由两家资本方通过多重签名的方式共同管理,所有操作公开透明。
基金成立目的:
利用BTS内盘闲置的BTS,用于共同抵押产生bitCNY,一方面增加bitCNY供应量,另一方面在市场低位时买入BTS, 在BTS高位时卖出BTS, 起到平准基金的作用,具体操作点位以基金管理人的判断为主。同时,当bitCNY供应量充足或者基金本身实现较大盈利后,源水基金还可以作为天使投资基金,投资基石轮的区块链创业项目,为基金持有人持续获得收益。
募资目标人群:
有丰富投资经验的BTS持有者,充分理解比特股的运转机制,认可BTS长期价值,认为目前BTS价格被低估且bitCNY严重短缺,希望汇集社区的力量稳步提升BTS价格和bitCNY供应量,做大做强BTS智能货币和交易所生态。
源水1号认购方式:
基金凭证为BTS内盘发行的SPRING代币,每个SPRING对应一份基金,初始认购价格为1BTS/SPRING,SPRING可以在BTS内盘自由流通交易。
在2018.07.18之前,可以发送BTS到BitShares账户spring-team(#1019038),最低发送额度为10万BTS,最小递增额度为10万。通过直接发送BTS的方式认购基金份额,可以保证认购成功。基金账户收到BTS后,会统一发回原账户SPRING代币作为凭证。
在2018.07.18-2018.07.31之间,可以在 SPRING/BTS市场直接挂单买入SPRING代币,价格为1 SPRING/BTS。基金账户挂出的SPRING代币的卖单数量取决于第一阶段的参与数额,如果第一阶段满足了基金运作的要求,第二阶段可能不再挂单。
源水1号募集额度:
最低启动额度为5000万BTS
如果在北京时间2018.08.01 零点之前募集到的BTS额度小于5000万,管理团队将退还募集到的BTS并关闭基金,否则,当募集到5000万BTS时,基金即开始操作。
初始募集额度最高为2亿BTS。
源水1号管理费:
每季度千分之二,用于管理人员工资支出以及法务合规等费用。
源水基金申购与赎回规则:
由于SPRING代币可以在市场流通,所以基金持有人随时可以在市场挂单卖出SPRING的方式退出。
第一个季度的每个月末都将计算净值并在下月初开放申购。
每季度一次固定申购赎回时间,届时,基金管理者将在SPRING/BTS市场挂单回购SPRING代币。用于回购的BTS数额由管理者决定,最低为基金总净值的10%。同时在SPRING/BTS市场挂单售卖SPRING以供申购。
源水1号净值计算规则:
以下所述“日平均价格”如无特殊说明,均指北京时间0:00-24:00的平均价格。
在资金初始募集期,募资额达到5000万BTS的当日,按照内盘BTS/bitCNY交易对的日平均价格计算初始净值。
第一个季度每月月末,取月末当日BTS内盘BTS/bitCNY交易对的日平均交易价格为依据计算月末净值,作为申购价格依据。
基金每季度进行结算,取季度末当日BTS内盘BTS/bitCNY交易对的日平均交易价格为依据,计算出BTS净值增加值A与bitCNY净值增加值B。
取Max(Min(B*10%, A*40%),0)作为基金留存比例,其余作为净值增加,留存费将以增发SPRING的方式奖励给基金管理人员。
具体来说,首先比较以bitCNY计价净值增加部分的10%,与以BTS计价净值增加部分的40%,取较小的数值。二者的任何一个低于0,则只收千分之二的管理费。
举例说明,
情况1:如果当前BTS价格为1元,基金初始值5000万BTS,一个季度后,BTS价格变为1.5元,假如基金此时拥有7000万BTS,另外有2000万债仓。那么以BTS计价的净值为7000-2000/1.5=5667万BTS,净值增667万BTS。以bitCNY计价的净值为7000*1.5-2000=8500万bitCNY,净值增加3500万bitCNY。二者较小的是以BTS计价,因此,基金留存费为667万*10%=66.7万BTS。同时,在季度末,基金会挂出至少567万BTS的回购单到市场上。
情况2:如果当前BTS价格为1元,基金初始值5000万BTS,一个季度后,BTS价格变为0.8元,假如基金此时拥有8000万BTS,另外有1000万债仓。那么以BTS计价的净值为8000-1000/0.8=6750万BTS,净值增1750万BTS。以bitCNY计价的净值为8000*0.8-1000=5400万bitCNY,净值增加400万bitCNY。二者较小的是以bitCNY计价,因此,基金留存费为400万bitCNY*40%=160万bitCNY。同时,在季度末,基金将挂出至少675万BTS的回购单到市场上。
情况3:如果当前BTS价格为1元,基金初始值5000万BTS,一个季度后,BTS价格变为0.9元,假如基金此时拥有6000万BTS,另外有1000万债仓。那么不论以BTS计价还是以bitCNY计价都为亏损,那么基金留存费为0,同时在季度末,基金将挂出不少于500万BTS用于回购SPRING。
源水基金其他收入来源:
源水基金将建立一个见证人,并组织专业技术人员进行维护,如能当选,所得收入扣除维护人员报酬后全部转入基金账户作为净值增加。