个人感觉可以参考借鉴一下: BITMEX的永续合约中的很多设计思路,爆仓吃单方式,保险基金等等
对于公市基金应该也有一些好的思路可以扩展。
不建议基金再进行抵押的原因在于,一旦抵押上了规模,很容易尾大不调,调整抵押率需要大量的bitcny进行填补,而收取的bitcny手续费很难在短时间内填补这个空缺。
当然基金累积过多的bitcny与bts也有缺陷,过多的bts到时候是否可以作为工人工资的补充或者作为110%债仓的系统后备抵押,防止过多资不抵债的债仓出现?
如果非要抵押的话,建议只能用其中1/3的bts进行抵押操作,防止市场极端情况......
而基金吃单的方式是否可以设计为专吃接近于110%债仓的自动吃单方式?
bts抵押最大的问题在于做空太容易,顺势做空可以一直连环爆炸做下去,而维系锚定资产的供应量却需要大量铁头抵押的存在,而铁头抵押在市场下行阶段很难阻挡趋势………
对于MSSR,降到102%或者101%应该对于费率降低有很大的积极作用。
对于MCR,暂时不置可否。