Quote from: wuxuqiang on April 25, 2015, 04:34:41 pm

3、BTA持有者可以强制平仓，才能使的他们的BTA的可承兑性,得到强力支撑。（可以理解为BTA收益，在BTS上涨状态，多得1%，BTS下跌状态得到99%，如果无必要，BTA不会要求平仓的，保护short者）

这一条是将来有可能被利用的(冰糖兄弟提出)

就是BTA持有者永远可以以一个固定的价格买到大量BTS,
一个自由的市场如果要用BTA买到BTS的话, 如果量少可以一下买到,不可能以一个固定的价格买入大量的BTS.
需要让买入参与市场竞争 .(解释,这里由BTA发起的强平行为,和以0.99倍的价格买入BTS是等值的, 因为强平过程实际上可分解为三步 .1.BTA持有者以0.99倍喂价买入抵押的BTS, 2.系统获得BTA并回收/销毁, 3.系统从抵押的BTS中扣除已经出售给BTA持有者的BTS后,将剩余的BTS还给SHORT方.)

分析:
  在一个自由的市场中
X=M/(P0+D),     X: 交易量 , M:成交金额,       D:买入行为引起的价格变化.
D=f(X)          价格变化是一个和交易量有关的函数.

在BM的新思路中, BTA每天能发起的强平量不超过BTA总量的1%,那么每天的交易量限制了,同样也限制了每次的交易量最多1%, 所以买入行为引起的价格变化会很小, 可以把价格看成一个常量, 中间的差值以1%的费用对冲.
这样和 https://metaexchange.info 兑换交易所一样,任何时候都可以以一个固定的价格交易,但会限制每别交易的总量.

而我想设置一个可以通过完全市场竞争的方式.
1.任何低于(1-X)*usd:bts 的单子都可以触发抵押率低于(100+X*100)%的单子强平,. 如果X=1%,那么低于0.99倍喂价的bitusd 卖单,可以强平 抵押率低于200%的单子. 如果X=2%就是低于0.98倍喂价的bitusd 卖单,可以强平 抵押率低于300%的单子
但在每个交易区间,是通过市场竞争来解决的.

喂价是变动啊，怎么说是“BTA持有者永远可以以一个固定的价格买到大量BTS, ”呢？？还有先决条件是你要有BTA，就算你有大量的BTA也绝对有足够的抵押物BTS，让你平。并且在下跌中，BTA这样吃，是BTA自己吃亏的行为。上涨的话，short者会主动收获果实，没多少让你吃的。

我这边做了解读
BM BTA3.0在次解读,解决大姨妈、囤币、死币问题：http://www.btsabc.org/forum.php?mod=viewthread&tid=1241&page=1&extra=#pid1938
可以一起讨论一下

我现在担心的是这个，对手做的“ 实现任意法币跨境支付的秒发秒收--跨境实时支付与实时清算系统技术白皮书及解决方案 ”

http://www.cy598.net/BBS/thread-799-1-1.html

万一他们在2~3年做成，对BTS发展是有影响的

看下，这个人人承兑商，人人网关https://bitsharestalk.org/index.php/topic,15705.0.html

30

我发在我论坛了，有兴趣可以讨论一下：http://www.btsabc.org/forum.php?mod=viewthread&tid=1241&page=1&extra=#pid1938



以下是旧的，直接到上面新的看，我就不在改了，累啊
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BTA的本质是锚定，换句话我们要保证BTA持有者的利益，才能保证锚定。（也就是说BTA持有者不能随时以近1：1换回法币，那么BTA持有者是不愿使用持有的BTA。）
选引用 BM的 BTA3.0 后面做解读。

＃1。没有明确的作空价位限制。
＃2。空仓没有预设的到期天数。
＃3。在任何时候，如果有人不同意内盘的美元价格，他们都可以用X天内的喂价99％的价格要求平仓（因此有1％的利润），X必须大于一天。
＃4。在到期日，抵押最少的空仓将会被以喂价的99％的价格强制平仓（因此有1％的利润）
＃5。在任何时刻，当某些空单的30天通知即将被执行时，只有在所有美元持有者都不愿意以公平价格售出时，市场才会进行平仓（黑天鹅保护），这个平仓如果在市场主动回归正常时可以被取消。
＃6。 200％的抵押。

 

实际上空仓即是一种“贷款”，因此可以基于价格或是X天通知进行回收

 

预期结果：
1）除非当前的市场价格低于X天之内的喂价的99％，否则喂价应该是相对无足轻重的
2）没有人敢长时间以低于预期的喂价进行作空，因为多头可以对他强制平仓来进行回收
3）市场有很好的出口，让每个人可以有充足的时间来主动平仓，以避免被强制平仓
4）抵押率良好的空单将永远不需要回补
5）美元持有者获得X天内喂价99％的流动性保证

 

这一切所需要做的，就是让强制平仓的威胁来让市场保持公平，透过对要求流动性的多方收取费用以弥补被强平的空方。整体来说，市场规则更加简化，流动性增加，而每一方都将比今天获得更多的保护。

解读：
1、没有明确的作空价位限制。BTA要生出来是要有对手方的，所以不存在"增发BTA”
2、空仓没有预设的到期天数。这样才能保证市场良好的时候，BTA不会强制回收。这样保证了BTA的流通性。
3、BTA持有者可以强制平仓，才能使的他们的BTA的可承兑性,得到强力支撑。（可以理解为BTA收益，在BTS上涨状态，多得1%，BTS下跌状态得到99%，如果无必要，BTA不会要求平仓的，保护short者）
4、也就上面第3条说的，后一种情况，BTS下跌状态BTA强平你，得99%。所以你得到1%利润，虽然你总体是亏钱的。
5、只有在所有美元持有者都不愿意以公平价格售出时，市场才会进行平仓（黑天鹅保护）。这一条很多有不理解，或理解错了。黑天鹅保护并不是强制拿BTA持有者的美元强制出售。而是强制平short者的仓,以不合理的价格，吃掉市场上不公平的美元售价。也可以说是被强行爆仓，这就是黑天鹅保护。
6、200％的抵押
预期结果：
1）除非当前的市场价格低于X天之内的喂价的99％，否则喂价应该是相对无足轻重的
2）没有人敢长时间以低于预期的喂价进行作空，因为多头可以对他强制平仓来进行回收
3）市场有很好的出口，让每个人可以有充足的时间来主动平仓，以避免被强制平仓
4）抵押率良好的空单将永远不需要回补
5）美元持有者获得X天内喂价99％的流动性保证
说下第4点，抵押率良好的空单将永远不需要回补 ，注意是不需回补，但还是会被最上面的第三条喂价99％的价格要求平仓（你不主动平，少得1%利润，相应BTA持有者得到1%利润）,你抵押率非常非常良好，不用担心，因为有比你差一点点的。但你还是要注意哦。所以果实成熟了就要去采摘。

3.0方案比以前好，不过还有不足，还要改进，只是现在还没有想到更好的方案

关于囤币控盘，这种是BTS现阶段弱小。显得控盘力量大。换句话说，在庞大的资金面前，什么规则多是无效的。资金大，整个国家买下多行。以上规则感觉并无问题 ，所以我们现在要做市。来对抗大资金控盘。




以下我是在没理解BM BTA3.0前写的。大意也是将强平权由系统30定死，交给BTA持有者来决定是不是要强平。不过没BM那么好就是了，我兴趣可以看下解闷。
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如果不考虑外盘有人打压BTS的话，就内盘多空双方对决来讲。short者有30天弹药期限，而BTA(bitCNY、bitUSD)持有者没有。30天时间到后short者须贱卖BTS来买入稀有的BTA(因为部份BTA可能做为货币用来商业交易或者丢失或者被人储蓄而稀缺,我还是认为在必要建造血机来推动发展)来平仓，造成BTA上涨，BTS下跌。如果说取消30天限制呢，可能会造成承兑商堆积大量BTA，压力山大，不利承兑商发展。

所以我建议为取消30天强平（强制你出售BTS而购买BTA），改为30天强挂单（30天后从3倍抵押BTS里拿出1倍BTS以当时short成功时的价格的挂BTA买入单）由市场决定是不是要收回BTA，这样如果承兑商有BTA堆积压力则可以挂出售单来成交解围。

如果30天后，BTS是上涨的。上涨你是赚到BTS的，你不平仓只能回到30天前，拿出1倍BTS以当时short成功时的价格的挂BTA买入单。如果成交了，则所得的BTA归还比特股银行计算平仓，你等于白short了，应有的增收益让给了持有BTA与你成交的人了(让持有BTA的人捡漏了，BTA也有捡漏的作用了)。如果没成交则继续挂着。当然这期间short者也可以进行平仓来收获果实。

如果30天后，BTS是下跌（未到爆创价位）。下跌你是亏损BTS的。亏损当然不愿平仓了，OK回到30天前，拿出1倍BTS以当时short成功时的价格的挂买入BTA单。如果成交了（不过这个能性低啊，这时候的BTA是涨价的）,则所得的BTA归还比特股银行计算平仓，则你等于没short回到原点。如果没成交，就是没有平仓（附非到爆仓价位），等待BTS回涨上升。爆仓价位还在保证了锚定的稳定性。

如果30天BTS横盘（发展几年后或几十年后，BTS市值为经济应用市值的3倍,也一定是微微微涨近模盘状态，不可能一直高涨幅）则BTA不用收回，一直当货币使用。老是30天强制把钱（BTA）回收，还怎么用啊。

BTA不被30天强制收回，可增加BTA的可流动性。

short者是BTS的生产力，要保护short者，保护生产力.

有人说要对BTA持有者收税。
我认为是不可取的。BTA锚定的是法币（货币），也就是说BTA是设计成货币的，相对于现有法币有价值转移快、成本低等特点。同时它也有货币属性（之一储藏价值），所以BTA是同法币一样可被储藏的。你收税，谁还愿意持有。对于现在BTA带有利息性，是BTS带有上涨性，short者为做多BTS赚钱而愿意支付的费用。这费用是给了比特股银行（利息池），而比特股银行为了推销BTA而给了BTA持有者。随着BTS的发展稳定，利息会趋近于0.同时BTA的利息性也会趋近于0

持有BTA的人要BTS继续降价，必须再继续砸BTS，而不是short的人自己来砸盘来平仓。

可不可以这样：持有BTA的人，被锁定一定数量的BTS，当BTS价格下跌，BTA持有人应该补仓BTS，使得bitBTA=原锚定资产，就是说，持有BTA的人也应该分担BTS下跌的损失，而不是现在这样，BTS下跌，仅仅持有BTS的人来独自承担，导致大家都拿着BTA，谁也不愿意去拿BTS。

换句话说，谁拿BTA，谁对自己的锚定负责！

BTA(bitCNY、bitUSD)是做为货币使用的，也就是给圈外人用的，他们是不在需求持用BTS的,所以你说的BTS持有人补仓BTS不现实。
如果不考虑外盘有人打压BTS的话，就内盘多空双方对决来讲。short者有30天弹药期限，而BTA持有者没有。30天时间到后short者须贱卖BTS来买入稀有的BTA来平仓，造成BTA上涨，BTS下跌。所以我认为要有“造血机”来提供BTA的"稀有"性流动性。帮助初期发展

（搞错回复地方了，删除）