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中文 (Chinese) / BTS要死透了吗?
« on: September 15, 2020, 02:38:54 pm »
现在要价格没价格,要人气没人气,做事的团队都没有了,以前的大户都出完货了吧,社区和盘面都如死水一般。唉!
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拷贝了bin文件到U盘,然后到笔记本桌面轻钱包恢复导入,但却提示密码错误,密码没问题,模式没问题。确认下1.拷贝的bin文件是不是此钱包的,2.是不是在备份后更改了钱包私钥或权限,3,看下交易记录是不是被盗了?
现在又出了一个问题,原电脑的也登不上去?!提示密码错……
有谁能帮帮忙吗?!
喂价反应的是bitcny 价值,但这个价值不仅仅包含抵押的bts 还包含bitcny 的交换价值。
可看我的帖子
https://bitsharestalk.org/index.php?topic=26956.0
推演一下新的负反馈喂价法与黑天鹅的关系。
具体的负反馈算法还没出来,先假设用的是一种最简单的负反馈算法:溢价多少,就补多少。
因为当前MSSR是1.1,那么也就是说当溢价为5%的时候,爆仓单就开始没人吃了。
如果我没记错,当前与溢价5%对应的内盘价大约是0.8bitCNY。
假设现在,内盘价0.8bitCNY, 市场价0.84CNY,bitCNY溢价5%,根据溢价多少补多少的原则,喂价0.882.
此时贴线抵押的爆仓单卖价是0.802.高于内盘价,基本上已经没人吃。
假设市场价进一步下跌,溢价会继续升高,爆仓单卖价会比内盘价高得更多,继续没人吃。
等喂价跌到0.882/1.75 = 0.504时,触发黑天鹅。
但是,如果喂价跌到0.504,市场价应该跌得更多,此时溢价应该早已超过15%,那此时的市场价应该低于0.504/1.15 = 0.438CNY,内盘价应该低于0.458/1.1 = 0.381bitCNY
与现状的情况相比,当前喂价0.73的时候系统依然没有出现卖不掉的爆仓单,假设喂价0.7的时候开始出现,那么喂价(市场价)0.7/1.75=0.4的时候出现黑天鹅。
所以,因为负反馈会导致较早出现积压卖不掉的爆仓单,所以某种程度上确实会增大出现黑天鹅的机会。
还有,因为负反馈后喂价不再是市场价,而是修正后的指导价,所以有可能在触发黑天鹅之前就已经发生“按市场价计算的资不抵债”了。
比如前面例子,喂价0.882处的贴现抵押按0.882抵押,但当时的市场价是0.84,当市场价降到0.48的时候就会发生“按市场价计算的资不抵债”。而此时还没有触发黑天鹅。
那么此时会不会发生这样的情况:虽然bitCNY依旧短缺,但因为已经发生“事实上的资不抵债”,导致市场降低对bitCNY的认可度,溢价开始减小,喂价也相应降低。如果发生那么效果是:爆仓单的卖价会降低从而增加被吃的机会,同时喂价降低也会加速黑天鹅到来。
负反馈喂价的确会增大黑天鹅发生的机会,但考虑到bitCNY现在良好的流动性,增大的这一点机会应该是完全可以接受的。
1.25倍起爆,对于想增加BTS抵押物,还是从承兑商那里获取bitcny的市场行为而言,成本都会大幅降低,系统bitcny稳定性更好,可以应付BTS一定范围内的价格波动。
一、喂价失真
喂价不应盯住内盘或者是aex中的bitcny/bts交易对,否则会失真,存在逻辑悖论。
应该盯着交易所的人民币交易对(如qc/bts)
当充值手续费高时(bitcny价值高于1人民币),喂价应该就高不就低,当充值手续费倒贴时,喂价应该就低不就高。
二、喂价的确定
建议见证人在提供喂价时,加入一个修正参数V,V同bitcny充值、提现手续费相关。
喂价=各交易所采样值*修正参数V
三、修正参数V的确定
修正参数V可以使用中币的qc/bitcny交易对来定,也可以采样鼓鼓钱包中的充值、提现手续费来定
即
修正参数V=中币qc/bitcny报价
或者
修正参数V=1-(提现费率-充值费率)/3
按照这个公式,当前(20180206)的喂价=1.18×[1-(-0.13-0.16)/3]=1.294
而见证人发布的喂价是1.039,低了24%。
目前1bitcny拿到中币上卖出,实际可以拿到1.17元人民币,因为喂价失真导致描定失败了(因喂价发布低了,导致1bitcny实际价值高于1元人民币了)
四、负反馈
修正参数V是一个在1附近摆动的参数,当bts暴跌,提现倒贴时,这个参数是大于1的。
当bitcny提现手续费很高时,这个参数是小于1的。
这样调整之后,在特别需要bitcny的时候,喂价会稍微被拔高,在bitcny供应富余,喂价会稍被压低, 有利于bts价格的稳定,也有利于bitcny描定cny的稳定。
在bts系统设计早期,引入黑天鹅的机制,目的是保证有足够价值的bts为bitcny背书。
此时,可以表述为:
bitcny的价值 = 抵押的bts 量 x 喂价
当喂价下降太多,使得抵押的bts 出现资不抵债风险的时候,就强行爆仓,以保证bitcny不会变成空气。
按照上面的逻辑,我们可以推论:
当喂价下降时,bitcny 有资不抵债的风险,那么,随着喂价的下降,bitcny的价值应该出现贬值。
画重点:
随着喂价的下跌,bitcny应该出现贬值
随着喂价的下跌,bitcny应该出现贬值
随着喂价的下跌,bitcny应该出现贬值(这个重点说了三遍依然是不成立的,你看价格的单位:CNY/bts,这本身就是一个负相关,根本无需推论)
我们都知道,上面的推论不成立,因为当喂价下降的时候,充值手续费变高,使得bitcny事实上是升值的。
为什么? 为什么会有这样的悖论?
原因很简单,因为货币的价值就是这样,bitcny已经成为了一种货币,所以它也具有了货币才有的属性。
不卖关子,货币的价值是:
货币的价值 = 货币材料本身的使用价值 + 交换价值
金属货币时代:金币的价值 = 黄金的使用价值(装饰) + 交换价值。
法币时代: 法币的价值 = 政府发行货币时抵押的未来税收 + 交换价值。
这里为啥是 “政府发行货币时抵押的未来税收 ”。因为持有法币的人,理论上可以从政府手里
兑换未来的税收。政府用自己的信用担保这种兑换是任何时候都可以进行的。
bitcny : bitcny的价值 = 抵押的bts 量 x 喂价 + 交换价值。
看到没有,这才是bitcny 价值的正确表述:
bitcny的价值 = 抵押的bts 量 x 喂价 + 交换价值。
我们按照这个表述,再回过头来看看当前的情况。当喂价下跌的时候,抵押的资产价值在下降,但是交换价值没有下降。而且,交换价值还在上升,因为
有更多的需求出现,马上爆仓的人有充值的需求来降低仓位,抄底的人也有充值的需求。这时,就会出现充值手续费的上涨. 说明交换价值的上升。
bitcny的价值 = 抵押的bts量 x 喂价(下降) + 交换价值(上升)
爆仓时,虽然抵押的bts价值下降了,但是交换价值上升。并且,交换价值上升的幅度要大于抵押bts下降的幅度。就出现了bitcny升值的情况。
所里,从这个角度理解,就不存在悖论了。
那么,bitcny升值过大,已经影响了系统的稳定,如果解决?
有需求,我们就要创造供给。我们就要增加bitcny的供给。
创造供给的方法有很多。
巨蟹是想着募集足够的bts,来作为bitcny的供给来源。
abit是想把充值费率 合并到喂价里面,公式就变成了:
bitcny的价值 = 抵押的bts 量 x 喂价 + 交换价值 = 抵押的bts 量 x 指导价
其中,指导价就包含了交换价值的部分。这是一种把交换价值转移到抵押系统的方法。
至于哪种方式更好,我也不知道,希望大家踊跃讨论。
市场在呼唤BITCNY溢价这么高,为什么不可以投放?如果没有需求投放不合理,但是现在溢价这么高,市场上炙手可热的产品,轻易的可以生产出来,喂什么不生产?道理非常简单明了。