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我依然觉得，既然叫喂价，那就应该是来自市场的真实价格，这是抵押爆仓强清的逻辑基础。
我的“最高价”方案也是基于这一原则的，虽然是各个来源的喂价中取最高，但依然是市场上真实存在的价格，而且来自流动性足够好的交易所。你要做空就把所有交易所价格都砸下去。
这当然对多头更友好而对空头更不友好，但依然恪守了基本的原则。
但如果喂价加上强行上调的因素，是否对所有玩家保持有基本的公平就很难说了。界面显示一个仓位抵押率1.75，但其实已经不是按市场价格计算的1.75了。
还有，以喂价的现状，更紧要也更理直气壮的让那些喂价偏低的见证人调高喂价，而不是让高的更高。
现有的见证人喂价有一些长期比加上溢价调整的内盘价低，少数长期低2%以上，得让这些先修正。
现在整个社区缺少好用的喂价监控工具，鼓鼓钱包已经计划开发一个用K线图显示喂价的工具，上线后每个见证人喂价和内盘价格，和加上溢价调整的内盘价格的关系会一目了然，方便社区倒逼见证人。
我甚至建议以后比特股网络报告里把见证人喂价的情况也加进去。
"爆仓单打折拍卖" 也是按喂价来打折的，绕回来了。
姚老师的确不傻。我的目的不是强行修改喂价，而是喂价不合理需要修正。当锚定精确了，这些问题会迎刃而解的。我的方案可以使锚定更精确，充值费不会再有太大的偏差。因为一旦出现偏差可以得到及时的修正。我们设想个场景，充值费为零，那么1bitcny=1cny,内盘的交易价格和外盘差别不会大的，因为大了会有搬砖的。这个时候的爆仓单会抢着吃的，不会退缩的。
参见巨蟹请您振作起来 https://bitsharestalk.org/index.php?topic=26949.0
什么是合理的喂价？这是见证人的终身课题。
喂价是对内部和外部BTS市场多空较量结果（成交价格）的输入，作为bitCNY抵押清算的依据。
取自内盘的BTS价格（包括以bitCNY计价的其他内盘交易对和外盘交易对）因为bitCNY溢价问题需要引入内外盘价格差（鼓鼓充提费率是对内外盘差价的一种体现方式）修正后再作为喂价数据源，与取自外盘的价格源一起进行加权统计后作为实际发布的喂价。这才是合理的喂价。
所以，我说你提的方案是为了解决充提费率问题而“强行”修正喂价。但造成溢价的原因不是喂价，主要是爆仓单打折拍卖。
锚定精准是解决溢价问题的结果，但不是说强拉喂价实现锚定，溢价问题就解决了。回答这句 （DEX里价格是0.6bitCNY，bitCNY溢价10%，当前喂价0.66，新的喂价法是说再加上一个溢价，喂0.726？）是的，建议喂价0.66+0.6=0.726
我自己不反对见证人个人采取这样的喂法，但这种喂法逻辑上是有点问题的。
钻牛角尖的老外：“喂价就应该是来自市场的真实价格，如果痛处在于抵押率太高，那就该在抵押率上做文章，你们这样为了自己的利益不惜采用虚假价格，是bad witness”。
在熊市时，上调喂价和调低MSSR效果差不多，都是减少打折拍卖。调低MCR也是一样。
但是，调喂价空间更大。MSSR和MCR最低100%，抵押不足了还是会黑天鹅。调喂价可以避免触发黑天鹅。
还有就是喂价调整的粒度更细、精度更高，MSSR和MCR最低调整差值是千分之一，可能有些情况下需要更高精度。
另外，牛市bitcny供应过量导致贬值时，喂价也可以反向调，和调高MCR效果可能差不多。不过还要注意强清的问题。
最后，调MCR现在有bug，需要硬分叉修，暂时不建议动。 https://bitsharestalk.org/index.php?topic=26496.msg318791#msg318791
我认为规则的设置应该趋于中性，因为任何偏好都将被市场利用并放大，如果采用动态参数那就要求要对市场的风向有着灵敏的洞察性以及绝对正确的应对手段，我想这是难以控制的。改革喂价=充值费率+见证人喂价 ，这公式就是中性的，充值费有正也有负。费率为正可以抬高喂价，费率为负降低喂价。按着这个公式改革将不再有黑天的风险。
此外我建议对黑天鹅触发后的规则进行修改：1.取消对债仓池的竞价，一旦发生黑天鹅债仓池转到资产发行者（理事会）账户。 2.对于黑天鹅触发后的清算改为加价5-10%。
这样做的理由是：降低了黑天鹅资产的获利空间，使大空头对打压价格触发黑天鹅没有这么大的欲望，并且在临近黑天鹅时可能有更好地获利空间，从而刺激大量买盘托底消除黑天鹅。
个人认为现在许多大户并不参与抵押，很大原因是黑天鹅的发生概率太高，不断增长的债仓就想一块大蛋糕，诱惑着大空头不断囤积CNY等资产，这也使得外部环境不好时内盘环境加剧紧缩，交易者和抵押者恐慌，导致无人托底，全民皆空，只为那一刻——触发黑天鹅！
（为什么预防黑天鹅不从根本上降低它的利润空间而是总在纠结对杠杆的惩罚或奖励？）
强行上调喂价有两个问题：
一个是“什么是合理的喂价？”在非中文社区要达成共识上没有逻辑支撑，看你们的游说能力了。
一个是免不了有“操纵市场”的声讨（中文社区和其他社区）。
黑天鹅还是有可能发生的。前几天USD的爆仓单挂着就没人吃。惩罚10%改成5%，估计更没人吃。
这的确是个需要认真研究的事情。
外盘不够透明，而且，外盘是BTC为主导的，当BTC出现极端行情时，市场的过度反应很容易把BTS也一起带到坑里。这也的确提供了操纵喂价谋利的机会。
还有，外盘的价格通常是由BTC价格->USDT价格->人民币价格换算出来的，而且，通常是使用的美元汇率是官方汇率，最终的结果反应不出真实的BTS人民币价格也是常有的事情。
如果说以前内盘还比价弱小，但现在，内盘BTS/bitCNY交易对已经是这地球上交易量最大的BTS交易对，喂价来源回归内盘可以提上日程了。
我觉得由BTS内盘bitCNY现价+鼓鼓提供的bitCNY当前充值费率，就是一个理想的CNY喂价。
为谨慎起见，可以取max（BTS内盘bitCNY现价+鼓鼓提供的bitCNY，外盘价格）作为最终喂价。
bitCNY充值费率更容易操控。
完全用内盘价来喂，一定是行不通的。
抵押率设置得不好，喂价喂得不好，都有可能导致1bitcny换不回1人民币。
只有bitcny成为真正的硬通货，bts才有可能成功。
怎么就更容易操控了？都是真金白银。
充值费率操纵方案
原理：充值交易是 p2p 双方自愿成交，不是自动撮合，成交量和成交价都会被记录，所以实际操纵成本只是中间商（比如鼓鼓）收的千分之一手续费。
方案一：
* 准备一批承兑商，挂高手续费充值，另外建一批新账号，和自己建的承兑商直接成交，刷高交易量，达到操纵费率目的。
风险：鼓鼓可以封承兑商账号。不过，一般封号会有延迟，封号的时候，应该已经完成获利了。
对策：
* 在半夜或者凌晨，没有人处理封号的时候，进行操纵
* 封号后，买身份证/手机号继续开新账号
鼓鼓对策：
* 对承兑商进行打分/分级
- 历史口碑好的承兑商，成交费率在最终统计数据里，权重更高。
- 新承兑商数据不参与统计
* 最低保证金制度，平时不能取出或者只能延迟取出，封号不退
* 自动识别恶意操纵，这个可能有些难度，俗话说，假话说多了也变成真话了。
--------- 分割线 -------------
要把充值费率纳入计算公式，需要有个合理 API 让见证人查询。目前鼓鼓有个 API 可以查询最近成交费率、金额。
方案二：
* DDoS 费率API服务器，使见证人无法取得充值费率
讨论这个，首先方案二，如果遇到无法采集，那么默认修正参数为零，和现在没修正的喂价一样，所以这个不用太担心。
说操纵这个事情，鼓鼓手续费担心操纵，为什么不担心交易所操纵价格呢？手续费应该相对稳定，所以鼓鼓可以限制一下一定时间内手续费的波动范围。
可以采用鼓鼓充值费率作为当前喂价的修正因子，即理想喂价=目前喂价+鼓鼓充值费率，这样可以阻止bitcny继续升值，有效减小锚定偏差。
鼓鼓充提费率当然不是唯一的数据来源。
直观的，有 zb的 bitcny/qc 交易对，内盘的 rmb/bitcny 交易对
间接的，有
* aex 的 bts/cnc 价格和内盘的 bts/bitcny 价格对比
* zb 的 bts/qc 价格和内盘的 bts/bitcny 价格对比
* 外盘的 btc,eth,eos 等报价和内盘的 open.btc/bitcny 、 gdex.eth/bitcny 价格对比等等。
这种连续竞价市场的价格对比，比鼓鼓的 p2p 报价反应要快的多。Quote讨论这个，首先方案二，如果遇到无法采集，那么默认修正参数为零，和现在没修正的喂价一样，所以这个不用太担心。
如果无法采集，就认为修正参数为零，是不可取的，这样会导致喂价异常波动Quote即理想喂价=目前喂价+鼓鼓充值费率我感觉这个公式太简单粗暴了，效果不一定好。
因为现在问题，不是要确定“当前精确价格”（且不说“精确价格”如果没考虑量就没有多少意义），问题是，就算喂价精确了，甚至高一两个百分点，爆仓单压盘的情况下， bitCNY 还是溢价 10% 。
按照另一帖说的，喂价的意义不是求精确，而是要影响市场，引导 bitCNY 准确锚定。那么，修正系数加多少，就很有讲究，其实我也不知道应该加多少，但不试怎么知道呢。
1.将爆仓惩罚改为5%.其中买单按照4%的惩罚成交，剩余1%由系统收取。
原因：
a.现目前10%的惩罚太重，抵押风险成本太大，导致很多人都不敢进行抵押，不利于bitcny的生产，并且现在的爆仓机制不太会出现黑天鹅了。所以可以考虑修改惩罚比例，或者是根据情况动态调整。
b.囤积bitcny。只要连环爆仓，持有bitcny就轻轻松松吃到10%的利润并且没有风险.有这10%的利润在，都屯bitcny，恐怕10亿的供应量都不够。（这直接导致都需求bitcny，不要BTS，那么更生产不出bitcny了）。 修改爆仓惩罚后，囤积bitcny理论上就最多只有4%的利润，利润低了，屯bitcny的人积极性也就低了。 另外空军砸盘的成本会比以前更高。
c.即将爆仓时，用户不主动调节抵押率，甚至还自爆。那么就给系统带来了风险，系统就应该收取1%的惩罚金额，另外内盘还是需要一定的盈利能力，供系统的开发,维护,以及极端行情黑天鹅的应对等。不然以后资金池的金额用完了,再增发？ 系统收取的交易手续费和爆仓惩罚的1%，都应该是只收取BTS，而不是bitcny。
2.修改现有喂价机制，喂价由充值,提现汇率等.来进行调整。（巨蟹老师已经提出，并且在讨论了，等待最优方案）。中心化交易所的价格只供参考和预防喂价异常，要保证喂价在合理范围内，杜绝被人利用
如果单纯只改喂价，不改惩罚，不改善bitcny囤积现象，那么bitcny供应量永远都涨不起来，也永远会出现爆仓就极度短缺现象。
姚老师的确不傻。我的目的不是强行修改喂价，而是喂价不合理需要修正。当锚定精确了，这些问题会迎刃而解的。我的方案可以使锚定更精确，充值费不会再有太大的偏差。因为一旦出现偏差可以得到及时的修正。我们设想个场景，充值费为零，那么1bitcny=1cny,内盘的交易价格和外盘差别不会大的，因为大了会有搬砖的。这个时候的爆仓单会抢着吃的，不会退缩的。
参见巨蟹请您振作起来 https://bitsharestalk.org/index.php?topic=26949.0
什么是合理的喂价？这是见证人的终身课题。
喂价是对内部和外部BTS市场多空较量结果（成交价格）的输入，作为bitCNY抵押清算的依据。
取自内盘的BTS价格（包括以bitCNY计价的其他内盘交易对和外盘交易对）因为bitCNY溢价问题需要引入内外盘价格差（鼓鼓充提费率是对内外盘差价的一种体现方式）修正后再作为喂价数据源，与取自外盘的价格源一起进行加权统计后作为实际发布的喂价。这才是合理的喂价。
所以，我说你提的方案是为了解决充提费率问题而“强行”修正喂价。但造成溢价的原因不是喂价，主要是爆仓单打折拍卖。
锚定精准是解决溢价问题的结果，但不是说强拉喂价实现锚定，溢价问题就解决了。
回答这句 （DEX里价格是0.6bitCNY，bitCNY溢价10%，当前喂价0.66，新的喂价法是说再加上一个溢价，喂0.726？）是的，建议喂价0.66+0.6=0.726
我自己不反对见证人个人采取这样的喂法，但这种喂法逻辑上是有点问题的。
钻牛角尖的老外：“喂价就应该是来自市场的真实价格，如果痛处在于抵押率太高，那就该在抵押率上做文章，你们这样为了自己的利益不惜采用虚假价格，是bad witness”。
今天很开心，这里见到巨蟹来讨论了，哈哈！ 同时ABIT也开始讨论修正喂价了，看到了BTS 的希望了。MCR我不懂，不讨论此贴。强行修正喂价的方式可以让本已到达爆仓价的债仓因为喂价较高而不爆（喂价比市场价高），延缓因恐慌抛售而导致的集中爆仓。但我认为爆仓单依然以打9折的方式卖出，买盘还是会退缩，谁傻呀，卖单打9折我非去原价买。
DEX里价格是0.6bitCNY，bitCNY溢价10%，当前喂价0.66，新的喂价法是说再加上一个溢价，喂0.726？
如果还是喂0.66，那现在很多见证人已经是这种喂法了啊，而且光这样也用处有限啊，因为0.66也许比外盘价格还低呢，还不如去推我的“最高价”喂法呢。
如果是喂0.726，那效果等于降低了MCR。但社区，尤其是国外社区应该更容易接受降MCR - 至少这样逻辑清楚。
MCR似乎确实应该有一定的可调整性 - 与智能货币的溢价挂钩，似乎最好加一个“锚定货币溢价”的参数，由见证人喂，系统取中间值作为依据来调整MCR，不过感觉技术上太麻烦。
现在强清的问题是补偿不和抵押率挂钩，加上喂价有时保证不了准确性，一不小心就会成为割抵押者的镰刀，剧情已经上演过许多次，正因如此才用5%将其封存。放出来也要慎重。如果下次硬分叉能把强清挂钩抵押率的功能做好应该就好用了。
现在bitCNY的流动性这么好，基本不用担心黑天鹅，要担心也首先是担心bitUSD的黑天鹅。
我感觉高MSSR是用牺牲抵押者的方式来弥补流动性不足的，流动性足够好的时候，完全应该调低MSSR.
这的确是个需要认真研究的事情。
外盘不够透明，而且，外盘是BTC为主导的，当BTC出现极端行情时，市场的过度反应很容易把BTS也一起带到坑里。这也的确提供了操纵喂价谋利的机会。
还有，外盘的价格通常是由BTC价格->USDT价格->人民币价格换算出来的，而且，通常是使用的美元汇率是官方汇率，最终的结果反应不出真实的BTS人民币价格也是常有的事情。
如果说以前内盘还比价弱小，但现在，内盘BTS/bitCNY交易对已经是这地球上交易量最大的BTS交易对，喂价来源回归内盘可以提上日程了。
我觉得由BTS内盘bitCNY现价+鼓鼓提供的bitCNY当前充值费率，就是一个理想的CNY喂价。
为谨慎起见，可以取max（BTS内盘bitCNY现价+鼓鼓提供的bitCNY，外盘价格）作为最终喂价。
bitCNY充值费率更容易操控。
完全用内盘价来喂，一定是行不通的。
抵押率设置得不好，喂价喂得不好，都有可能导致1bitcny换不回1人民币。
只有bitcny成为真正的硬通货，bts才有可能成功。
怎么就更容易操控了？都是真金白银。
充值费率操纵方案
原理：充值交易是 p2p 双方自愿成交，不是自动撮合，成交量和成交价都会被记录，所以实际操纵成本只是中间商（比如鼓鼓）收的千分之一手续费。
方案一：
* 准备一批承兑商，挂高手续费充值，另外建一批新账号，和自己建的承兑商直接成交，刷高交易量，达到操纵费率目的。
风险：鼓鼓可以封承兑商账号。不过，一般封号会有延迟，封号的时候，应该已经完成获利了。
对策：
* 在半夜或者凌晨，没有人处理封号的时候，进行操纵
* 封号后，买身份证/手机号继续开新账号
鼓鼓对策：
* 对承兑商进行打分/分级
- 历史口碑好的承兑商，成交费率在最终统计数据里，权重更高。
- 新承兑商数据不参与统计
* 最低保证金制度，平时不能取出或者只能延迟取出，封号不退
* 自动识别恶意操纵，这个可能有些难度，俗话说，假话说多了也变成真话了。
--------- 分割线 -------------
要把充值费率纳入计算公式，需要有个合理 API 让见证人查询。目前鼓鼓有个 API 可以查询最近成交费率、金额。
方案二：
* DDoS 费率API服务器，使见证人无法取得充值费率
讨论这个，首先方案二，如果遇到无法采集，那么默认修正参数为零，和现在没修正的喂价一样，所以这个不用太担心。
说操纵这个事情，鼓鼓手续费担心操纵，为什么不担心交易所操纵价格呢？手续费应该相对稳定，所以鼓鼓可以限制一下一定时间内手续费的波动范围。
可以采用鼓鼓充值费率作为当前喂价的修正因子，即理想喂价=目前喂价+鼓鼓充值费率，这样可以阻止bitcny继续升值，有效减小锚定偏差。
鼓鼓充提费率当然不是唯一的数据来源。
直观的，有 zb的 bitcny/qc 交易对，内盘的 rmb/bitcny 交易对
间接的，有
* aex 的 bts/cnc 价格和内盘的 bts/bitcny 价格对比
* zb 的 bts/qc 价格和内盘的 bts/bitcny 价格对比
* 外盘的 btc,eth,eos 等报价和内盘的 open.btc/bitcny 、 gdex.eth/bitcny 价格对比等等。
这种连续竞价市场的价格对比，比鼓鼓的 p2p 报价反应要快的多。Quote讨论这个，首先方案二，如果遇到无法采集，那么默认修正参数为零，和现在没修正的喂价一样，所以这个不用太担心。
如果无法采集，就认为修正参数为零，是不可取的，这样会导致喂价异常波动Quote即理想喂价=目前喂价+鼓鼓充值费率我感觉这个公式太简单粗暴了，效果不一定好。
因为现在问题，不是要确定“当前精确价格”（且不说“精确价格”如果没考虑量就没有多少意义），问题是，就算喂价精确了，甚至高一两个百分点，爆仓单压盘的情况下， bitCNY 还是溢价 10% 。
按照另一帖说的，喂价的意义不是求精确，而是要影响市场，引导 bitCNY 准确锚定。那么，修正系数加多少，就很有讲究，其实我也不知道应该加多少，但不试怎么知道呢。
喂价的本质是影响市场，稳定 bitCNY 等智能货币的价值。
这个改喂价的方案也不错。能起到一些抑制空头的作用且实行起来简单，但还是治不了本呀。
个人关于bitCNY长期溢价10%左右的原因分析参见：首先，一直在bitCNY市场交易的用户都能注意到一个现象：bitCNY在BTS上涨趋势中是基本不会有溢价的，而在下跌趋势中基本都会溢价10%左右。
……
MSSR是一个与“人性”有关的参数：
1、抵押做多者冒着10%的本金（币本位）损失风险去做多，去追逐杠杆带来的利润。如果10%变成20%，会吓退一部分冒险家，如果10%变成5%，又会激发一些观望的潜在冒险家。
2、做空者觊觎10%的打折利润空间，价格上升期囤积bitCNY，市场反转时瞅准时机做空获利。如果10%变为20%，做空动能会加大，如果10%变为5%，做空动能会减少。
MSSR需要寻求一个平衡点，让多空生态更有利于BTS的价格上升，而不是来回割。
别的不少老币在去年的牛市上涨幅度是BTS的10倍，很大一部分原因是BTS自带杠杆，让做多做空者在较少的价格空间里就可以实现较大利润。
就像华尔街搞BTC期货收割币圈，如肖磊在2017年11月29日推演的一样（事后证明基本是这个套路）：Quote在1.2万美元以上，可能会陆续布局空单，直接把价格拉升到接近2万，整体空单的成本在1.6万美元左右，砸到8000美元问题不大，然后很多人失去信仰，认为空单没人接了，其实再从8000再拉到9000买盘立马就出来了，这时空单全部平仓，收割完成，吃价格40%的波动，杠杆十倍的话，就是四倍的利润，这对华尔街来说，刚好值得玩一把。PS：纯属演绎加娱乐，请勿当真，仅供私投社老友娱乐。
做个极端的假设：
如果做多利润空间大，做空利润空间少甚至没有利润空间，BTS就能像普通币一样波动了吧。至于过于激进的高杠杆抵押，可以由“强清”手段来遏制，强清补偿设为0，鼓励强清。
1、币价上升趋势中，就是高杠杆追求高利润的激进抵押者冒着被强行卖币的风险，与手持bitCNY想以市价大量收购BTS的做多者之间的较量——BTS在谁手上谁收获上涨带来的利润。
2、市场反转币价下降趋势中，做多者爆仓，但爆仓惩罚较少甚至没有，相当于强行止盈/止损卖出，没有打折变卖，买盘与普通盘一样，不会预期到有打折销售的BTS而后撤报价。内外盘没有差价，除了市场本身的多空较量，没有额外的做空动能。
在这种鼓励做多的机制下，我们可以考虑增加MCR，比如从175%增加到200%、300%，让黑天鹅价尽可能低。
在牛市几倍几倍地上涨过程中，MCR还应该动态调整，见证人可以以目标黑天鹅价（见证人认为对于系统最保险——市场不会跌破这个触发黑天鹅的价格，比如：0.2bitCNY/BTS）为依据设定MCR的数值，见证人随着BTS价格的上升幅度来调整MCR的值，200%、300%、400%、500%、600%，BTS价格上升越多，可借出的bitCNY的额度不再是呈指数级的上升，而是价越高，可借额度呈放缓上升的曲线。
实际上根本的问题是喂价不合理，bitcny 的需求没有和喂价上涨一致。目前恰恰相反了，这是个畸形的市场。合理的喂价=鼓鼓充值费率+目前的喂价
静态的看充值费率10%，那么喂价上调10%的话MSSR也就不是问题了。实际上采用了我的公式之后充值费率再也不会达到10%的溢价的，因为出现偏差可以及时纠正的，10%的溢价也不是一下子产生的，是慢慢出现的。作为见证人希望您能理解并推广我的方法，谢谢姚老师。
强行修正喂价的方式可以让本已到达爆仓价的债仓因为喂价较高而不爆（喂价比市场价高），延缓因恐慌抛售而导致的集中爆仓。但我认为爆仓单依然以打9折的方式卖出，买盘还是会退缩，谁傻呀，卖单打9折我非去原价买。
