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中文 (Chinese) / Re: 2021年2月22日 老bitCNY参数调整
« on: March 16, 2021, 03:00:15 pm »
单账户的黑天鹅有P的意义,早就该取消了,一个银行会因为一个账号呆账而倒闭吗?
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BitShares 5.0.0 版本已发布,代号“水花”。
协议激活时间 北京时间2020年9月29日凌晨1点整。
Release Notes 见 https://github.com/bitshares/bitshares-core/releases/tag/5.0.0
主要功能:
* 流动性池自动做市
* 锁仓投票
请支持升级的见证人和节点及时部署新版本。
由于关于5.0的投票尚未结束,为了应对升级过程中可能出现的网络分叉情况,建议同时也保持一定数量的节点运行老版本。
更新重钱包下载链接及SHA256校验码如下:
|[Microsoft Windows](https://github.com/bitshares/bitshares-core/releases/download/5.0.0/bitshares-core-5.0.0-win64-bin.zip)|`677d46af75827caccbc08f62eea1225d865ed690cea759a608684a8550877684`|
|[Mac](https://github.com/bitshares/bitshares-core/releases/download/5.0.0/bitshares-core-5.0.0-macos64-bin.tar.bz2)|`41a50ff84aeef248e66b577cc1a9d1f3cd5c8eb55f33812ac95378adafe54c8e`|
|[Linux](https://github.com/bitshares/bitshares-core/releases/download/5.0.0/bitshares-core-5.0.0-linux-amd64-bin.tar.bz2)|`4ccb45bd871fb821328a1e3e8536de3f97f370811c63c2ca3c5ade37652705be`|
嘿嘿,多币种抵押单个bitcny是不可想象的,事实上逻辑难自洽,不可行,不用讨论。
你让Makerdao情何以堪?!....难道到了它那里逻辑就自洽,可行了...
https://blog.makerdao.com/multi-collateral-dai-milestones-roadmap/
然后放到BTS上就不可行了...
各种边际风险需要考虑,过低的MCR并不见得是件好事。
像白银这种波动比较大的品种,CME都要上调白银期货保证金,何况bts这种波动更大的,
过低的MCR可能会导致爆仓瞬间归零的比比皆是,连反应时间都不会有,外加没有对应的对冲手段。
没有限制,人性只会让风险无限放大。
如果是BitMEX里100倍杠杆的比特币期货,你给我讲爆仓瞬间归零我也认了,区区3倍杠杆你给我讲这个,我也只能呵呵了。
我不知道CME的白银期货杠杆是多少,我查了上海期货交易所的白银期货,14倍杠杆。
更何况BTS和通常的杠杆交易系统的不同在于,它首先是个稳定币发行系统,稳定币都是借出来的,MCR直接影响借币的成本。
现在爆仓交易不收费是个问题,我在想是否可以适当收费,比如收个0.5%的费用,收来的费用用来回购BTS。
固化利率不是个好选择,譬如,在市场低迷,普遍缺乏抵押意愿时,0.5%更会让bitcny产生明显的正溢价,使得锚定精度大幅降低;利率就应该坚持市场化,当市场缺乏bitcny时,系统此时应鼓励无息抵押贷款增加bitcny供应市场,提供流动性;当市场有bitcny折价趋势后,系统收紧抵押,利率依据bitcny折价情况逐级抬升,高风险偏好者可以继续高利息借贷(初始抵押倍率必须优先满足),高额利息将是系统作为爆仓准备金的风险对冲手段,如此革新之后,已然实现了BTS无需靠价格暴涨暴跌即满足市场一定范围内的流动性自动化供应。接下来,水到渠成,市场若需要bitcny持续的流动性供应,BTS自然水涨船高。锚定精准的稳定币是出入金的畅通渠道,从而也为DEX的这个应用深度发展奠定必要的基石。
现在的问题是,用何指针作为市场抵押借贷利率的风向标及输入?
这个值是可调的…,本来就是作为可调参数存在。
再者,这个值(不大于0.5%的情况下)对市场几无影响。
强平价格依然是喂价/1.01,当然如果抵押者自己平仓,就要看抵押者自己的操作,属于博弈状态。
如果是10%的话,才基本等同于MSSR=1.098,10%这个值在牛市疯狂阶段,根本没人在乎,当然可能是在牛市状态下,爆仓者基本是以大于喂价/MSSR的价格成交的,但是也有很大一部分债仓是完全以强平价格成交。
当然10%只是推算出的一个顶部值,基本不可能会调到这个顶部值。
这个值个人感觉调整的几率不会太大,可能在充值费率长时间负的离谱下才会调整一下吧,毕竟还有强清在发挥顶部的作用(当然情况是现有喂价机制不变或者强清补偿还是2%)。
各种边际风险需要考虑,过低的MCR并不见得是件好事。
像白银这种波动比较大的品种,CME都要上调白银期货保证金,何况bts这种波动更大的,
过低的MCR可能会导致爆仓瞬间归零的比比皆是,连反应时间都不会有,外加没有对应的对冲手段。
没有限制,人性只会让风险无限放大。
如果是BitMEX里100倍杠杆的比特币期货,你给我讲爆仓瞬间归零我也认了,区区3倍杠杆你给我讲这个,我也只能呵呵了。
我不知道CME的白银期货杠杆是多少,我查了上海期货交易所的白银期货,14倍杠杆。
更何况BTS和通常的杠杆交易系统的不同在于,它首先是个稳定币发行系统,稳定币都是借出来的,MCR直接影响借币的成本。
现在爆仓交易不收费是个问题,我在想是否可以适当收费,比如收个0.5%的费用,收来的费用用来回购BTS。
如果对内盘的收入预期有信心,可不可以用余额宝的模式,用bit.cny定期分红,吸引圈外的CNY入场?
暂且不论多币种抵押一个bitcny能不能执行,单论这其中的逻辑自洽就极难,譬如,GDEX.BTC若能抵押bitcny,抵押出的天量bitcny是不是可以买光BTS,买光后,抵押,买到巨量GDEX.BTC,一提现,O NO
?....?....
现金流承兑就卡死了, 即使现金流通畅,市场是双向的,BTS的价格必然会高涨到抵押出的bitcny无力再进行全盘购买,到时候爆谁的仓位都不一定,何况资金池里还有这么多的调节余量。
一篮子锚这东西,张五常在《是港元转钩人民币的时候了》有过论述。
不把大币加进来,bitcny的供应量很难单独依靠bts单一币种起来,价格波动起来,bitcny都满足不了bts自身的需求,何况要去满足与供应其它币种及避险储存需求。
即使在国际汇款领域,受bts价格波动的影响也会导致限制其使用范围。
比如某币种/bitcny交易对,某位大庄想要拉盘,其资金需求是巨大的,bitcny显然不能满足需求,即使MCR降到了1.1也难以支撑。
各种边际风险需要考虑,过低的MCR并不见得是件好事。
像白银这种波动比较大的品种,CME都要上调白银期货保证金,何况bts这种波动更大的,
过低的MCR可能会导致爆仓瞬间归零的比比皆是,连反应时间都不会有,外加没有对应的对冲手段。
没有限制,人性只会让风险无限放大。