当前的爆仓规则

[lochaling]

抵押产生的bitcny是向系统借的钱，无论如何必须要还给系统，资产抵押者如果不负责，必须要有一定的惩罚措施。

解决方案一 延迟爆仓
1、市场价跌破爆仓价48小时后再强制爆仓，这段时间是给用户购买bitcny补仓的
2、强制爆仓结算后，抵押还有剩余bts的，系统销毁剩余值的90%；
3、强制爆仓须保证所得bitcny足以偿还原抵押值。比如用户在市价4元时，使用1个bts抵押出了2元，则如果发生强制爆仓，即使市场价跌到1元，系统的爆仓卖单挂价也不能低于2元/bts，也就是说，爆仓单不一定要马上就成交，可以几天后，甚至几个月后再成交。爆仓挂单后不可取消。

先说解决方案二 分级爆仓
1、设置两道爆仓线，分级爆仓，鼓励用户购买bitcny补仓。
2、市场价跌破爆仓线1未跌破爆仓线2时，允许用户手动爆仓（低于市价10%卖出）
3、用户不补仓，也不手动爆仓，而市场价又进一步跌破爆仓价2的，系统强制爆仓。
4、同方案一2
5、同方案一3

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注：方案一实现上可以做变通，每隔固定时间系统扫描一下爆单的账户，账户被连续N次扫到爆仓的，则对该用户执行爆仓。

[binggo]

我观察了几天内盘的爆仓单，发现跟上面讲的不一样。

我的理解如下

强平触发条件： 当市场挂单中“买一”价格 <你的强平触发价 Call limit(Your Call Price )  或喂价（两者取其高者）

情况1：当市场挂单中“买一”价格（内盘市场最高买入价）高于喂价也高于你强平触发价时，此时会按现时市场”买一“价格计算，你债仓的 BTS 价值是足额抵押的，这时不会发生爆仓。
情况2：当市场挂单中“买一”价格高于喂价但低于强平触发价，此时触发爆仓，爆仓单以“买一”价格成交，在市场“买一”价格高于喂价但低于强平触发价的情况下，持续成交至吃掉爆仓单。
情况3：当市场挂单中“买一”价格低于喂价，立即执行爆仓单的强平撮合，撮合价格为你强平触发价/1.1（或者是SQP) ，现有波动会稍微低于强平触发价/1.1（或者是SQP) 。

以上如有错误请指正。

[btswildpig]

应该不是，外盘流动的是真正的CNY，内盘只是一种衍生品，喂价才能给这二者建立一种联系，内盘流动性高了，定价权会向内盘转移，但依然需要从外盘喂价。

还有一种，就是内盘的IOU市场

[bitcrab]

应该不是，外盘流动的是真正的CNY，内盘只是一种衍生品，喂价才能给这二者建立一种联系，内盘流动性高了，定价权会向内盘转移，但依然需要从外盘喂价。

[abit]

突然又想到，如果以后内盘流动性比外盘大了，是不是就不该用喂价了？或者把内盘价也加入来算喂价？

[Musewhale]

好久没来了，我来看看大家，看到这么复杂的规则，我想想还是回来点瑞波算了。bts就留了点锁定的。也许有机会涨，但是做复杂了特别是应用层面上参与难度推广难度都大。哎，一声叹息套着的兄弟你们还好吗？

不好，已经吃不起饭了

[her0]

好久没来了，我来看看大家，看到这么复杂的规则，我想想还是回来点瑞波算了。bts就留了点锁定的。也许有机会涨，但是做复杂了特别是应用层面上参与难度推广难度都大。哎，一声叹息套着的兄弟你们还好吗？

[abit]

你说的是这个改动吧？
https://github.com/cryptonomex/graphene/issues/436
就是这个帖子里的第一步，
https://bitsharestalk.org/index.php/topic,19735.msg253383.html

如果这样的话，那是不是现在SQP参数已经没什么用了？

就是这个改了。说实话，改完后变成算法我还没研究过，上面发的帖子就是希望有人研究整理一下

[bitcrab]

你说的是这个改动吧？
https://github.com/cryptonomex/graphene/issues/436
就是这个帖子里的第一步，
https://bitsharestalk.org/index.php/topic,19735.msg253383.html

如果这样的话，那是不是现在SQP参数已经没什么用了？

[abit]

12月16号以后规则已经修改，强平触发条件变成喂价而不是市场最低买价，请更新一下。

[neo_lee]

好文

[Musewhale]

那以后爆仓了，是按照高于 《short squeeze protection (SQP): 轧空保护价》 来强平吗？

然后见证人喂价的价格决定性意义更大了？

[Musewhale]

烧脑

[ebit]

我转载到订阅号去了

[bitcrab]

根据钱包帮助以及帖子https://bitsharestalk.org/index.php/topic,19102.msg251720.html#msg251720 整理。

几个术语：

settlement price: 即喂价，由见证人提供的资产价格
maintenance collateral ratio (MCR): 最低抵押率
maximum short squeeze ratio (MSQR): 轧空比率
short squeeze protection (SQP): 轧空保护价
call price (CP): 平仓价

SQP        = settlement price / MSQR
call price = DEBT / COLLATERAL * MCR

settlement price, MSQR, MCR都由见证人提供。


下面根据一个例子具体解释一下规则。
这是一个用户的美元仓位，当前MSQR = 1.1, MCR = 1.75.

call price 只跟用户自身的仓位情况有关，与喂价和市场价格无关，当前call price  = 11600/9203191.76 *1.75 = 0.00220576
当前喂价settlement price = 0.00308922
SQP(margin call price) = 0.00308922/1.1 = 0.00280839
以上价格均为USD/BTS



强平的触发条件是：市场的最高价格买单价格高于SQP,但低于call price.

要此条件实现，首先是SQP要跌到call price以下，也就是说喂价(Feed Price/Settlement Price)要跌到call price*1.1之下.

就本例而言，当喂价跌到0.00220576*1.1 = 0.00242634之下, 秃鹫就可以出动捡尸体吃了，当然，买单要满足前述的条件。而仓位的持有者需要追加保证金以逃离鹫口。

由于SQP引起社区广泛反对，下一步BM会将其剔除，规则改为直接以喂价降到call price以下为强平触发条件：

https://bitsharestalk.org/index.php/topic,19735.msg253383.html#msg253383

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1216版本更新：
触发条件变为当喂价跌到平仓价时触发平仓，SQP依然有作用，SQP是价格墙，是爆仓的抵押品挂单卖出的最低价格。
参见：https://bitsharestalk.org/index.php/topic,19735.30.html