Author Topic: 【喂价讨论】动态调整最低抵押率要求和爆仓惩罚  (Read 100044 times)

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Offline gmgogo

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Re: 【喂价讨论】动态调整最低抵押率要求和爆仓惩罚
« Reply #390 on: September 08, 2018, 12:54:54 pm »
譬如说,BTS价格低于5元,MCR=1.2,5-10元,1.3,10-20元,1.4,20-40元,1.5

预计三年内这个规则都不用改。

MCR大于1的数值部分,基本就是BTS能抵抗一次连续暴跌而不会触发黑天鹅的幅度。
MCR低了,鼓励抵押,从而产生更多bitcny,但是一旦遇到下跌,就更容易黑天鹅。就像你前面所说,MCR=3的时候,直接从3毛跌到1分,但是如果像你上面列举的这样,估计就不是跌幅的问题了,而是直接黑天鹅了。
中间可能出现反弹,以及因为MSSR的作用,导致中间有反弹吃掉暴仓单,从而降低黑天鹅的可能性,但是最主要的还是得依靠MCR的控制。

 


Online 天籁

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Re: 【喂价讨论】动态调整最低抵押率要求和爆仓惩罚
« Reply #391 on: September 08, 2018, 01:50:45 pm »
譬如说,BTS价格低于5元,MCR=1.2,5-10元,1.3,10-20元,1.4,20-40元,1.5

预计三年内这个规则都不用改。

MCR大于1的数值部分,基本就是BTS能抵抗一次连续暴跌而不会触发黑天鹅的幅度。
MCR低了,鼓励抵押,从而产生更多bitcny,但是一旦遇到下跌,就更容易黑天鹅。就像你前面所说,MCR=3的时候,直接从3毛跌到1分,但是如果像你上面列举的这样,估计就不是跌幅的问题了,而是直接黑天鹅了。
中间可能出现反弹,以及因为MSSR的作用,导致中间有反弹吃掉暴仓单,从而降低黑天鹅的可能性,但是最主要的还是得依靠MCR的控制。

MCR=3时,是因为随着BTS价格的下跌,抵押不出更多的bitCNY吃爆仓单,需要加倍的抵押量吃爆仓单(就是需要投入2块钱才能吃掉1块钱的爆仓单),但抵押量不会有多大的增长空间。

MCR=1.2时,吃爆仓单的能力是爆仓量的五倍,就是用1块钱可以吃掉5块钱的爆仓单。这种状况下,不管市场涨跌,都在争着吃爆仓单,爆仓单随时被吃掉,bitCNY不折价都难,出现黑天鹅更是难于登天。
« Last Edit: September 08, 2018, 02:04:34 pm by 天籁 »

Offline binggo

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Re: 【喂价讨论】动态调整最低抵押率要求和爆仓惩罚
« Reply #392 on: September 08, 2018, 02:13:34 pm »
譬如说,BTS价格低于5元,MCR=1.2,5-10元,1.3,10-20元,1.4,20-40元,1.5

预计三年内这个规则都不用改。

MCR大于1的数值部分,基本就是BTS能抵抗一次连续暴跌而不会触发黑天鹅的幅度。
MCR低了,鼓励抵押,从而产生更多bitcny,但是一旦遇到下跌,就更容易黑天鹅。就像你前面所说,MCR=3的时候,直接从3毛跌到1分,但是如果像你上面列举的这样,估计就不是跌幅的问题了,而是直接黑天鹅了。
中间可能出现反弹,以及因为MSSR的作用,导致中间有反弹吃掉暴仓单,从而降低黑天鹅的可能性,但是最主要的还是得依靠MCR的控制。

MCR=3时,是因为随着BTS价格的下跌,抵押不出更多的bitCNY吃爆仓单,需要加倍的抵押量吃爆仓单(就是需要投入2块钱才能吃掉1块钱的爆仓单),但抵押量不会有多大的增长空间。

MCR=1.2时,吃爆仓单的能力是爆仓量的五倍,就是用1块钱可以吃掉5块钱的爆仓单。这种状况下,不管市场涨跌,都在争着吃爆仓单,爆仓单随时被吃掉,bitCNY不折价都难,出现黑天鹅更是难于登天。

都跟你说了不要揣度市场,而且模型都不成立!

玩贪吃蛇吗?!自己吃自己?!

Offline Moon

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Re: 【喂价讨论】动态调整最低抵押率要求和爆仓惩罚
« Reply #393 on: September 08, 2018, 02:22:50 pm »
当前CNY的外盘价格0.69,喂价0.79,价格相差15%,清算还要5%补偿,已经不会有人再傻到多花20%的钱来使用清算功能买入BTS,这为了减少黑天鹅而设的清算功能已经算是废了。
同时在175%爆仓位置附近的抵押者,其实际债仓的抵押比例已经在150%。现在表面上没有使BITCNY的供给大量减少,也看不到已经发生的爆仓,但实际上抵押品在价值减少的情况下,仅仅是把爆仓时间延迟放到后面发生一次性大爆仓,更加大了黑天鹅的发生几率。


在原先的规则下,BTS内盘在大爆仓后低于外盘10%,本是吸引人来内盘吃货抵消黑天鹅风险的。现在内盘已经失去低价的吸引力。

现在的规则对BTS的抵押者有利,对BITCNY持有者不利,失去了市场公平,那供给的多少又有何意义呢,人们又有什么持有BITCNY的动力呢?

如果是为了满足BTS抵押者因为市场价格下跌引起爆仓,但又不想愿赌服输失去筹码,不如把喂价调到100000000,那样子谁都不会爆仓。


BITCNY的供给哪怕只有以前的几百万个,虽少但真

在内盘贱卖BTS吸引人来吃货,这种吸引力还是不要的好。

对bitCNY这种流动性良好的币种来说,清算有没有无所谓。

这不是废话吗?不去鼓励用户抵押生产bitCNY,难道鼓励用户屯bitCNY抄底吗?爱持有不持有,不重要。

现在100bitCNY能提出102元多人民币,你觉得不真?你逗我玩吗?

别闹了,与时俱进吧。

改造系统是为了让bitCNY成为更优秀的稳定币,不是为了让投机者更舒适。



BITCNY和BITUSD内盘天然受用户数量和BTS市值的制约,加上制造者本就是为了多买入BTS才去抵押的,内盘作为期货存在是目前包括制造者在内绝大多数人的选择。如果市值50亿CNY,BITCNY却有100亿市值,那有何意义?那还不如AEX现在的CNC用交易所背书,可以制造市场想要的数量。

还有,目前BITCNY的价格是人民币的102%,原因是受熊市行情的制约,且最近一直稳定的贵2%,是合理的,牛市的时候就正好相反。

牛市的时候内盘价格高,熊市内盘价格低一些,这是市场选择。


解决以前内盘价格比外盘低10%,只需要取消爆仓者的10%惩罚,也取消清算者的5%补偿,这样即可使内盘市场和外盘的价格持平,又能使两方平等制衡。

至于现在这种喂价,只不过是让爆仓者不被市场吃掉,可系统风险却越来越大。为了让抵押者爆不了仓,投机起来更舒适,真有必要弄这样的喂价吗

如果现在BTS价格0.4CNY,内盘喂价还是0.80CNY,那可就能多抵押出一倍的CNY,内盘已然失锚,BITCNY就连CNC都不如了

Offline xixi002020

Re: 【喂价讨论】动态调整最低抵押率要求和爆仓惩罚
« Reply #394 on: September 08, 2018, 02:39:46 pm »
当前CNY的外盘价格0.69,喂价0.79,价格相差15%,清算还要5%补偿,已经不会有人再傻到多花20%的钱来使用清算功能买入BTS,这为了减少黑天鹅而设的清算功能已经算是废了。
同时在175%爆仓位置附近的抵押者,其实际债仓的抵押比例已经在150%。现在表面上没有使BITCNY的供给大量减少,也看不到已经发生的爆仓,但实际上抵押品在价值减少的情况下,仅仅是把爆仓时间延迟放到后面发生一次性大爆仓,更加大了黑天鹅的发生几率。


在原先的规则下,BTS内盘在大爆仓后低于外盘10%,本是吸引人来内盘吃货抵消黑天鹅风险的。现在内盘已经失去低价的吸引力。

现在的规则对BTS的抵押者有利,对BITCNY持有者不利,失去了市场公平,那供给的多少又有何意义呢,人们又有什么持有BITCNY的动力呢?

如果是为了满足BTS抵押者因为市场价格下跌引起爆仓,但又不想愿赌服输失去筹码,不如把喂价调到100000000,那样子谁都不会爆仓。


BITCNY的供给哪怕只有以前的几百万个,虽少但真

在内盘贱卖BTS吸引人来吃货,这种吸引力还是不要的好。

对bitCNY这种流动性良好的币种来说,清算有没有无所谓。

这不是废话吗?不去鼓励用户抵押生产bitCNY,难道鼓励用户屯bitCNY抄底吗?爱持有不持有,不重要。

现在100bitCNY能提出102元多人民币,你觉得不真?你逗我玩吗?

别闹了,与时俱进吧。

改造系统是为了让bitCNY成为更优秀的稳定币,不是为了让投机者更舒适。



BITCNY和BITUSD内盘天然受用户数量和BTS市值的制约,加上制造者本就是为了多买入BTS才去抵押的,内盘作为期货存在是目前包括制造者在内绝大多数人的选择。如果市值50亿CNY,BITCNY却有100亿市值,那有何意义?那还不如AEX现在的CNC用交易所背书,可以制造市场想要的数量。

还有,目前BITCNY的价格是人民币的102%,原因是受熊市行情的制约,且最近一直稳定的贵2%,是合理的,牛市的时候就正好相反。

牛市的时候内盘价格高,熊市内盘价格低一些,这是市场选择。


解决以前内盘价格比外盘低10%,只需要取消爆仓者的10%惩罚,也取消清算者的5%补偿,这样即可使内盘市场和外盘的价格持平,又能使两方平等制衡。

至于现在这种喂价,只不过是让爆仓者不被市场吃掉,可系统风险却越来越大。为了让抵押者爆不了仓,投机起来更舒适,真有必要弄这样的喂价吗

如果现在BTS价格0.4CNY,内盘喂价还是0.80CNY,那可就能多抵押出一倍的CNY,内盘已然失锚,BITCNY就连CNC都不如了


~最近充值稳定在2%是 喂价调整后的功劳。前2天暴跌20%的时候最高也才5%。 如果放在以前起码是10%以上。你所说的BTS价格0.4cny,喂价还是0.8cny,这个是不可能的。除非bitcny充值费率100%以上了. 你觉得可能么? 喂价的调整是跟充值手续费等有关,如果充值手续费为-5%,那么喂价就会比市场价低的, 反过来喂价(比如现在)就会比市场局高。 主要就是让bitcny尽可能的锚定在一元人民币。不可能乱喂价。
至于你说的取消爆仓10%的惩罚,不现实。会导致爆仓单没人愿意吃,现在的喂价机制,因为喂价比中心化交易所的价格略高,所以实际上<10%的
如果牛市的时候,bitcny不值1人民币的时候,喂价就会比中心化交易所低,然后爆仓惩罚相比中心化交易所的价格就会>10%。
总之就是bitcny>1人民币 喂价就高于市场价 。   bitcny<1人民币 喂价就低于市场价 。 内盘要发展起来bitcny供应量一定要够用,所以在不脱锚的情况下可以适当宽松点,促进内盘的发展
« Last Edit: September 08, 2018, 02:52:34 pm by xixi002020 »

Offline gmgogo

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Re: 【喂价讨论】动态调整最低抵押率要求和爆仓惩罚
« Reply #395 on: September 08, 2018, 02:44:23 pm »
譬如说,BTS价格低于5元,MCR=1.2,5-10元,1.3,10-20元,1.4,20-40元,1.5

预计三年内这个规则都不用改。

MCR大于1的数值部分,基本就是BTS能抵抗一次连续暴跌而不会触发黑天鹅的幅度。
MCR低了,鼓励抵押,从而产生更多bitcny,但是一旦遇到下跌,就更容易黑天鹅。就像你前面所说,MCR=3的时候,直接从3毛跌到1分,但是如果像你上面列举的这样,估计就不是跌幅的问题了,而是直接黑天鹅了。
中间可能出现反弹,以及因为MSSR的作用,导致中间有反弹吃掉暴仓单,从而降低黑天鹅的可能性,但是最主要的还是得依靠MCR的控制。

MCR=3时,是因为随着BTS价格的下跌,抵押不出更多的bitCNY吃爆仓单,需要加倍的抵押量吃爆仓单(就是需要投入2块钱才能吃掉1块钱的爆仓单),但抵押量不会有多大的增长空间。

MCR=1.2时,吃爆仓单的能力是爆仓量的五倍,就是用1块钱可以吃掉5块钱的爆仓单。这种状况下,不管市场涨跌,都在争着吃爆仓单,爆仓单随时被吃掉,bitCNY不折价都难,出现黑天鹅更是难于登天。

你太乐观了。大家是不是会买bts,更多是认为买了之后会不会上涨,如果买了之后会下跌,就不会的去买。
的确,在MCR=1.2时候,会有更多的人愿意去冒险,但是当愿意冒险的人该抵押的都抵押了,该买的都买了,市场缺乏上涨动力时候,很多人就会卖出。

股市,币市,没有一直上涨的或者即使不涨也不跌,一旦无利可图,就会有卖出的。到时候下跌开始,就会蜂拥而出,而加上整个币市基本都受BTC影响,就算我们BTS再牛逼,也不会独善其身。
如果现在把MCR从1.75一下子降低到1.2,我也会马上充值购买bts并大量抵押,这样的调整幅度,肯定会推动价格暴涨,但是涨到一定价格,或者2元,或者3元,当我认为上涨乏力了,我就会卖出。因为到时候不仅不会继续上涨,还会比现在的遇到的跌幅更加空前,甚至黑天鹅。而我只是币市一个韭菜,想那些非常擅长于币市赚钱的高手来讲,他们肯定更加善于把握这种机会,甚至主动的刻意做空。

再来说一下现在的负反馈,负反馈就是变相的同时降低了MSSR和MCR,高效但是有暗箱操作或者失误操作的嫌疑。我是反对负反馈的幅度超过MSSR的,也就是超过了10%,现在负反馈了才一点点,暴仓单就经常横在上面没人吃了。如果超过了10%,则基本就是MCR来抵御暴跌时候可能的黑天鹅。将来怕是不用暴跌,只要赶上慢慢的阴跌,跌个40%左右,就黑天鹅了。而想想BTS这几次波动,哪次不是腰斩的呢?
而现在巨蟹都把负反馈的上限设置为1.7了,虽然达到的可能性很低,但还是表示很担忧。因为巨蟹已经认为抵押物甚至可以不满额度抵押,因此这又不仅仅是MCR或者黑天鹅的问题了,因此就暂且不讨论了。
« Last Edit: September 08, 2018, 02:47:25 pm by gmgogo »

Online 天籁

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Re: 【喂价讨论】动态调整最低抵押率要求和爆仓惩罚
« Reply #396 on: September 08, 2018, 03:47:06 pm »
譬如说,BTS价格低于5元,MCR=1.2,5-10元,1.3,10-20元,1.4,20-40元,1.5

预计三年内这个规则都不用改。

MCR大于1的数值部分,基本就是BTS能抵抗一次连续暴跌而不会触发黑天鹅的幅度。
MCR低了,鼓励抵押,从而产生更多bitcny,但是一旦遇到下跌,就更容易黑天鹅。就像你前面所说,MCR=3的时候,直接从3毛跌到1分,但是如果像你上面列举的这样,估计就不是跌幅的问题了,而是直接黑天鹅了。
中间可能出现反弹,以及因为MSSR的作用,导致中间有反弹吃掉暴仓单,从而降低黑天鹅的可能性,但是最主要的还是得依靠MCR的控制。

MCR=3时,是因为随着BTS价格的下跌,抵押不出更多的bitCNY吃爆仓单,需要加倍的抵押量吃爆仓单(就是需要投入2块钱才能吃掉1块钱的爆仓单),但抵押量不会有多大的增长空间。

MCR=1.2时,吃爆仓单的能力是爆仓量的五倍,就是用1块钱可以吃掉5块钱的爆仓单。这种状况下,不管市场涨跌,都在争着吃爆仓单,爆仓单随时被吃掉,bitCNY不折价都难,出现黑天鹅更是难于登天。

你太乐观了。大家是不是会买bts,更多是认为买了之后会不会上涨,如果买了之后会下跌,就不会的去买。
的确,在MCR=1.2时候,会有更多的人愿意去冒险,但是当愿意冒险的人该抵押的都抵押了,该买的都买了,市场缺乏上涨动力时候,很多人就会卖出。

股市,币市,没有一直上涨的或者即使不涨也不跌,一旦无利可图,就会有卖出的。到时候下跌开始,就会蜂拥而出,而加上整个币市基本都受BTC影响,就算我们BTS再牛逼,也不会独善其身。
如果现在把MCR从1.75一下子降低到1.2,我也会马上充值购买bts并大量抵押,这样的调整幅度,肯定会推动价格暴涨,但是涨到一定价格,或者2元,或者3元,当我认为上涨乏力了,我就会卖出。因为到时候不仅不会继续上涨,还会比现在的遇到的跌幅更加空前,甚至黑天鹅。而我只是币市一个韭菜,想那些非常擅长于币市赚钱的高手来讲,他们肯定更加善于把握这种机会,甚至主动的刻意做空。

再来说一下现在的负反馈,负反馈就是变相的同时降低了MSSR和MCR,高效但是有暗箱操作或者失误操作的嫌疑。我是反对负反馈的幅度超过MSSR的,也就是超过了10%,现在负反馈了才一点点,暴仓单就经常横在上面没人吃了。如果超过了10%,则基本就是MCR来抵御暴跌时候可能的黑天鹅。将来怕是不用暴跌,只要赶上慢慢的阴跌,跌个40%左右,就黑天鹅了。而想想BTS这几次波动,哪次不是腰斩的呢?
而现在巨蟹都把负反馈的上限设置为1.7了,虽然达到的可能性很低,但还是表示很担忧。因为巨蟹已经认为抵押物甚至可以不满额度抵押,因此这又不仅仅是MCR或者黑天鹅的问题了,因此就暂且不讨论了。


资本市场很有意思,任何一个时点的市场价格都是多空双方博弈的结果,没人能预测下一时刻是涨还是跌,否则不会有成交,也并不因为绝对价格的高低决定了风险的高低。就像比特币,现在数万的价格其风险并不比多年前几块钱时高。可以看看每次币市熊市期间,市值越大价格越高的下跌幅度越小,市值越低价格越低的下跌幅度越大。这也很好理解,资本市场本就是虚拟市场,归零的风险永远大于有限倍数的下跌风险,强壮的总是比弱小的晚死。这也说明了为什么人们总是追涨杀跌,买涨不买跌,虽然这样做错的概率更大。
« Last Edit: September 08, 2018, 03:50:18 pm by 天籁 »

Offline gmgogo

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Re: 【喂价讨论】动态调整最低抵押率要求和爆仓惩罚
« Reply #397 on: September 08, 2018, 03:58:31 pm »
譬如说,BTS价格低于5元,MCR=1.2,5-10元,1.3,10-20元,1.4,20-40元,1.5

预计三年内这个规则都不用改。

MCR大于1的数值部分,基本就是BTS能抵抗一次连续暴跌而不会触发黑天鹅的幅度。
MCR低了,鼓励抵押,从而产生更多bitcny,但是一旦遇到下跌,就更容易黑天鹅。就像你前面所说,MCR=3的时候,直接从3毛跌到1分,但是如果像你上面列举的这样,估计就不是跌幅的问题了,而是直接黑天鹅了。
中间可能出现反弹,以及因为MSSR的作用,导致中间有反弹吃掉暴仓单,从而降低黑天鹅的可能性,但是最主要的还是得依靠MCR的控制。

MCR=3时,是因为随着BTS价格的下跌,抵押不出更多的bitCNY吃爆仓单,需要加倍的抵押量吃爆仓单(就是需要投入2块钱才能吃掉1块钱的爆仓单),但抵押量不会有多大的增长空间。

MCR=1.2时,吃爆仓单的能力是爆仓量的五倍,就是用1块钱可以吃掉5块钱的爆仓单。这种状况下,不管市场涨跌,都在争着吃爆仓单,爆仓单随时被吃掉,bitCNY不折价都难,出现黑天鹅更是难于登天。

你太乐观了。大家是不是会买bts,更多是认为买了之后会不会上涨,如果买了之后会下跌,就不会的去买。
的确,在MCR=1.2时候,会有更多的人愿意去冒险,但是当愿意冒险的人该抵押的都抵押了,该买的都买了,市场缺乏上涨动力时候,很多人就会卖出。

股市,币市,没有一直上涨的或者即使不涨也不跌,一旦无利可图,就会有卖出的。到时候下跌开始,就会蜂拥而出,而加上整个币市基本都受BTC影响,就算我们BTS再牛逼,也不会独善其身。
如果现在把MCR从1.75一下子降低到1.2,我也会马上充值购买bts并大量抵押,这样的调整幅度,肯定会推动价格暴涨,但是涨到一定价格,或者2元,或者3元,当我认为上涨乏力了,我就会卖出。因为到时候不仅不会继续上涨,还会比现在的遇到的跌幅更加空前,甚至黑天鹅。而我只是币市一个韭菜,想那些非常擅长于币市赚钱的高手来讲,他们肯定更加善于把握这种机会,甚至主动的刻意做空。

再来说一下现在的负反馈,负反馈就是变相的同时降低了MSSR和MCR,高效但是有暗箱操作或者失误操作的嫌疑。我是反对负反馈的幅度超过MSSR的,也就是超过了10%,现在负反馈了才一点点,暴仓单就经常横在上面没人吃了。如果超过了10%,则基本就是MCR来抵御暴跌时候可能的黑天鹅。将来怕是不用暴跌,只要赶上慢慢的阴跌,跌个40%左右,就黑天鹅了。而想想BTS这几次波动,哪次不是腰斩的呢?
而现在巨蟹都把负反馈的上限设置为1.7了,虽然达到的可能性很低,但还是表示很担忧。因为巨蟹已经认为抵押物甚至可以不满额度抵押,因此这又不仅仅是MCR或者黑天鹅的问题了,因此就暂且不讨论了。


资本市场很有意思,任何一个时点的市场价格都是多空双方博弈的结果,并不因为绝对价格的高低决定了风险的高低。就像比特币,现在数万的价格其风险并不比多年前几块钱时高。可以看看每次币市熊市期间,市值越大价格越高的下跌幅度越小,市值越低价格越低的下跌幅度越大。这也很好理解,资本市场本就是虚拟市场,归零的风险永远大于有限倍数的下跌风险,强壮的总是比弱小的晚死。这也说明了为什么人们总是追涨杀跌,买涨不买跌,虽然这样做错的概率更大。

是的。



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Re: 【喂价讨论】动态调整最低抵押率要求和爆仓惩罚
« Reply #398 on: September 08, 2018, 04:08:44 pm »
天之道,损有余而补不足。人之道,损不足而奉有余。所以,能把市值做大就尽力做大,是降低了风险而不是增大了风险。
« Last Edit: September 08, 2018, 04:18:13 pm by 天籁 »

Offline PTS中国

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Re: 【喂价讨论】动态调整最低抵押率要求和爆仓惩罚
« Reply #399 on: September 08, 2018, 05:40:27 pm »

别逗了,还MCR提高到10,你知道后果吗?!BTS刚出来时MCR=3,碰上熊市,从3毛多被爆仓单砸到1分多。

那时MCR=3?我都记不起来了。。。
可见规则是多么关键,牛逼的规则胜过亿万真金白银。

再补充说明一点,关于MCR,存在一个极大值就是2。在MCR为2时,空方卖出1个BTS,多方投入1个BTS抵押产生的bitCNY刚刚能够接住空方抛压。MCR超过2,无论牛熊市,空方都会占据优势。


天籁这个说明有个瑕疵,“在MCR为2时,空方卖出1个BTS,多方投入1个BTS抵押产生的bitCNY刚刚能够接住空方抛压。” 多方需要投入2个BTS抵押的bitcny才能接住,而这个时候的抵押单就是临界爆仓单,完全没有实用价值,得考虑爆仓裕度投入3个BTS抵押一个bitcny,接完一个BTS后,手头余一个BTS,并承担爆仓风险。由此可见,MCR每高10%,单个bitcny成本至少高15%。

在BTS1.0时代,需要3个BTS抵押一个BITCNY出来,同时需要多空双方成交后bitcny才诞生,然后月度回收bitcny,制造了惨绝人寰的流动性大姨妈,流动性的制造能力极为孱弱,空头成功利用bitcny的高成本暴击币价。

MCR是bitcny的刚性成本主体,降低MCR应是未来革新的主要方向,社区需要投入精力研究的是在有序降低MCR时,如何保证黑天鹅的风险不急剧增加;对于比特股系统而言,有个公理:比特股系统的流动性增长史即比特股的发展史。
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Re: 【喂价讨论】动态调整最低抵押率要求和爆仓惩罚
« Reply #400 on: September 08, 2018, 10:37:02 pm »

别逗了,还MCR提高到10,你知道后果吗?!BTS刚出来时MCR=3,碰上熊市,从3毛多被爆仓单砸到1分多。

那时MCR=3?我都记不起来了。。。
可见规则是多么关键,牛逼的规则胜过亿万真金白银。

再补充说明一点,关于MCR,存在一个极大值就是2。在MCR为2时,空方卖出1个BTS,多方投入1个BTS抵押产生的bitCNY刚刚能够接住空方抛压。MCR超过2,无论牛熊市,空方都会占据优势。


天籁这个说明有个瑕疵,“在MCR为2时,空方卖出1个BTS,多方投入1个BTS抵押产生的bitCNY刚刚能够接住空方抛压。” 多方需要投入2个BTS抵押的bitcny才能接住,而这个时候的抵押单就是临界爆仓单,完全没有实用价值,得考虑爆仓裕度投入3个BTS抵押一个bitcny,接完一个BTS后,手头余一个BTS,并承担爆仓风险。由此可见,MCR每高10%,单个bitcny成本至少高15%。

在BTS1.0时代,需要3个BTS抵押一个BITCNY出来,同时需要多空双方成交后bitcny才诞生,然后月度回收bitcny,制造了惨绝人寰的流动性大姨妈,流动性的制造能力极为孱弱,空头成功利用bitcny的高成本暴击币价。

MCR是bitcny的刚性成本主体,降低MCR应是未来革新的主要方向,社区需要投入精力研究的是在有序降低MCR时,如何保证黑天鹅的风险不急剧增加;对于比特股系统而言,有个公理:比特股系统的流动性增长史即比特股的发展史。

        又见到降低MCR的理论,降低MCR是愚蠢的。相反,我们应该建立个长效机制,不断地上调MCR,以促进系统的稳定运行。人性是贪婪的,必须强制玩家降低抵押率,最好的办法就是不断的抬升MCR。同时,在bitcny需求不变的时候,MCR的上升和喂价是正反馈的关系,MCR的上升要求喂价上升,从而带动BTS市场价不断上涨。

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Re: 【喂价讨论】动态调整最低抵押率要求和爆仓惩罚
« Reply #401 on: September 09, 2018, 12:05:38 am »

别逗了,还MCR提高到10,你知道后果吗?!BTS刚出来时MCR=3,碰上熊市,从3毛多被爆仓单砸到1分多。

那时MCR=3?我都记不起来了。。。
可见规则是多么关键,牛逼的规则胜过亿万真金白银。

再补充说明一点,关于MCR,存在一个极大值就是2。在MCR为2时,空方卖出1个BTS,多方投入1个BTS抵押产生的bitCNY刚刚能够接住空方抛压。MCR超过2,无论牛熊市,空方都会占据优势。


天籁这个说明有个瑕疵,“在MCR为2时,空方卖出1个BTS,多方投入1个BTS抵押产生的bitCNY刚刚能够接住空方抛压。” 多方需要投入2个BTS抵押的bitcny才能接住,而这个时候的抵押单就是临界爆仓单,完全没有实用价值,得考虑爆仓裕度投入3个BTS抵押一个bitcny,接完一个BTS后,手头余一个BTS,并承担爆仓风险。由此可见,MCR每高10%,单个bitcny成本至少高15%。

在BTS1.0时代,需要3个BTS抵押一个BITCNY出来,同时需要多空双方成交后bitcny才诞生,然后月度回收bitcny,制造了惨绝人寰的流动性大姨妈,流动性的制造能力极为孱弱,空头成功利用bitcny的高成本暴击币价。

MCR是bitcny的刚性成本主体,降低MCR应是未来革新的主要方向,社区需要投入精力研究的是在有序降低MCR时,如何保证黑天鹅的风险不急剧增加;对于比特股系统而言,有个公理:比特股系统的流动性增长史即比特股的发展史。


完全正确。我用的一些数据都是为了简化好理解,所以才用了极限值一说。

Online 天籁

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Re: 【喂价讨论】动态调整最低抵押率要求和爆仓惩罚
« Reply #402 on: September 09, 2018, 12:07:19 am »

别逗了,还MCR提高到10,你知道后果吗?!BTS刚出来时MCR=3,碰上熊市,从3毛多被爆仓单砸到1分多。

那时MCR=3?我都记不起来了。。。
可见规则是多么关键,牛逼的规则胜过亿万真金白银。

再补充说明一点,关于MCR,存在一个极大值就是2。在MCR为2时,空方卖出1个BTS,多方投入1个BTS抵押产生的bitCNY刚刚能够接住空方抛压。MCR超过2,无论牛熊市,空方都会占据优势。


天籁这个说明有个瑕疵,“在MCR为2时,空方卖出1个BTS,多方投入1个BTS抵押产生的bitCNY刚刚能够接住空方抛压。” 多方需要投入2个BTS抵押的bitcny才能接住,而这个时候的抵押单就是临界爆仓单,完全没有实用价值,得考虑爆仓裕度投入3个BTS抵押一个bitcny,接完一个BTS后,手头余一个BTS,并承担爆仓风险。由此可见,MCR每高10%,单个bitcny成本至少高15%。

在BTS1.0时代,需要3个BTS抵押一个BITCNY出来,同时需要多空双方成交后bitcny才诞生,然后月度回收bitcny,制造了惨绝人寰的流动性大姨妈,流动性的制造能力极为孱弱,空头成功利用bitcny的高成本暴击币价。

MCR是bitcny的刚性成本主体,降低MCR应是未来革新的主要方向,社区需要投入精力研究的是在有序降低MCR时,如何保证黑天鹅的风险不急剧增加;对于比特股系统而言,有个公理:比特股系统的流动性增长史即比特股的发展史。

        又见到降低MCR的理论,降低MCR是愚蠢的。相反,我们应该建立个长效机制,不断地上调MCR,以促进系统的稳定运行。人性是贪婪的,必须强制玩家降低抵押率,最好的办法就是不断的抬升MCR。同时,在bitcny需求不变的时候,MCR的上升和喂价是正反馈的关系,MCR的上升要求喂价上升,从而带动BTS市场价不断上涨。


喊口号无助于系统成长。

Offline bitcrab

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Re: 【喂价讨论】动态调整最低抵押率要求和爆仓惩罚
« Reply #403 on: September 09, 2018, 04:45:03 am »
更新:(思考讨论阶段,并未上线)

去掉了i=0.9i的设置,避免干扰积分项起作用。
为i设定上下限, Ti提高到1.

Pdex:内盘bitCNY价格
Pf: 当前喂价
premium:溢价百分比
Premium0: 一小时前的溢价百分比

Ti=1; Td=1;p=4 ##Ti=1使得当premium>2%时,i在20小时内可从0增加到最大值。

get Pdex, Pf, premium;
premium0=premium;
k=1+p*premium;
d=0, i= Pf/Pdex-k; ##设置初始值使得初始喂价等于当前喂价

while True:
   
   get Pdex, Pf, premium;

   if (上次执行后计时器已过去一小时): 
         i+=premium/Ti;
         if i>0.4: ##给i设定上下限,因为有总体调整幅度的限制,i太大或太小时已经起不到什么作用,反而会延缓回调的速度
            i=0.4;
         if i<-0.3:
            i=-0.3;
         d=Td*(premium-premium0);
         premium0=premium;
           
   k=1+p*pemium;
   
   if i+k+d>1:
     feed price = Pdex*min(i+k+d, 1.5, 1.2*Pf/Pdex) ##向上调价时,喂价不超过内盘价1.5倍,不超过当前喂价1.2倍
   else:
     feed price = Pdex*max(i+k+d, 0.91*Pf/Pdex)##向下调价时,喂价不得低于当前喂价0.91倍。

Offline abit

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Re: 【喂价讨论】动态调整最低抵押率要求和爆仓惩罚
« Reply #404 on: September 09, 2018, 08:43:28 am »
更新:(思考讨论阶段,并未上线)

去掉了i=0.9i的设置,避免干扰积分项起作用。
为i设定上下限, Ti提高到1.

Pdex:内盘bitCNY价格
Pf: 当前喂价
premium:溢价百分比
Premium0: 一小时前的溢价百分比

Ti=1; Td=1;p=4 ##Ti=1使得当premium>2%时,i在20小时内可从0增加到最大值。

get Pdex, Pf, premium;
premium0=premium;
k=1+p*premium;
d=0, i= Pf/Pdex-k; ##设置初始值使得初始喂价等于当前喂价

while True:
   
   get Pdex, Pf, premium;

   if (上次执行后计时器已过去一小时):
         i+=premium/Ti;
         if i>0.4: ##给i设定上下限,因为有总体调整幅度的限制,i太大或太小时已经起不到什么作用,反而会延缓回调的速度
            i=0.4;
         if i<-0.3:
            i=-0.3;
         d=Td*(premium-premium0);
         premium0=premium;
           
   k=1+p*pemium;
   
   if i+k+d>1:
     feed price = Pdex*min(i+k+d, 1.5, 1.2*Pf/Pdex) ##向上调价时,喂价不超过内盘价1.5倍,不超过当前喂价1.2倍
   else:
     feed price = Pdex*max(i+k+d, 0.91*Pf/Pdex)##向下调价时,喂价不得低于当前喂价0.91倍。

1. 给 i 设定上下限的做法继续不妥。

溢价回归的过程,实际上就是修正因子从p/k转移到i的过程,是反馈生效的反映。人为限制i的上限,等于让p保留在一定高度,进而也就是说让溢价/折价保留在一定高度。当然,“转移”并不一定1:1。

2. Ti 改成1的话,也就是说4小时i就达到k的水平?感觉差不多,可能稍微有点偏快/偏多而引起震荡,不过可以试试看。

3. 另外,建议把公式参数统一下,既然是PID,那么,调整参数设为Tp, Ti, Td,修正值设为 p,i,d 。
也就是说,把公式里 p 改成 Tp,然后 p = Tp*premium,最终喂价 = BTS价*(1+p+i+d),去掉k,看起来更清楚。

4. 基础值(公式里的Pdex)不该用内盘BTS/BITCNY价,而该用外盘价或者加权平均价。

------ 分割线 ------

当前数据
外盘均价 0.663
bitcny价 1.032 也就是溢价 3.2%
当前中间喂价 0.717 相对外盘价偏移 8.26%
我的最新喂价 0.745 相对中间喂价偏移 3.84%,相对外盘价偏移12.4%

bitcny溢价仍然较大,并且稳定在3%左右。
究其原因,是因为大部分见证人都是用的巨蟹的老算法,也就是不带积分因子的,没有自适应调节,所以结果相对固定,存在静差。
« Last Edit: September 09, 2018, 08:51:17 am by abit »
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