Author Topic: 【讨论】后BSIP42时代bitCNY的规则改进  (Read 67444 times)

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Offline zhouxiaobao

Re: 【讨论】后BSIP42时代bitCNY的规则改进
« Reply #210 on: March 23, 2019, 02:33:49 pm »
      考虑到目前见证人的喂价,一直比市场上的实际bts价格低,估计以后也不会改变。我认为mssr还是要尽量调低一点,强清补偿要是采用阶梯的话,也应当尽量避免负数。
      我觉得要是阶梯强清补偿了,爆仓就可以取消了。

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Re: 【讨论】后BSIP42时代bitCNY的规则改进
« Reply #211 on: March 23, 2019, 03:50:53 pm »
适当的负数还是可以的,毕竟也要留给市场去博弈套利的空间,风险共存。

-2%的补偿对入金手续费的幅度3%来说还尚在能够接受的范围。

虽然到最后市场也会处于持平状态。

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Re: 【讨论】后BSIP42时代bitCNY的规则改进
« Reply #212 on: March 25, 2019, 10:44:42 am »
如何把bitusd的黑天鹅状态解除出来也是现在需要考虑的事情。

很明显的一个事实是,大量bitusd的持有者并不关心bitusd是否黑天鹅,也无意也没有动力去处理bitusd,相当尴尬的情况,宁可手持贬值的bitusd也不愿意去持有bts,现在好了,bitusd升值成这个模样?!。。。。。。。。。。。。。。。变相脱锚。。。

而不采取措施的话就只能等着bts价格上升自动复活。

我的意见是: 只要bitusd的债仓抵押率大于120%就应该将其脱离黑天鹅状态,同时实行黑天鹅保护机制,谁的债仓归谁,不要把整个债仓都拉来垫背。

黑天鹅强清价格:0.0511 bitUSD/BTS

自动复活价格:0.0888 bitUSD/BTS

这要涨多少才能复活?!!!75%。。。。。。。。。。。。。。。!!!!!!!当初怎么想的?!!!!


全局清算脱离实际的几个方面:

1.是否有足够活跃的bitusd来清除掉所有债仓?
如果有大量的死账户bitusd怎么处理?这些债仓是不是永远都平不掉,最后只能有系统来背负这些债仓?长此以往,最后系统是不是成为了最大的冤大头?

2.固定死的全局清算价格是否符合市场竞争?对复活有什么积极作用?

在有1情况存在的情况下,市场有何动力来强清这些债仓?例如bitusd难道不会严重的偏锚?

3.为什么要到175%才能复活?难道债仓的抵押率大于120%或者110%的时候不是足额抵押?
在情况1及2的影响下,从固定死的全局清算价格到复活价格,75%的价格涨幅?!!!。。。。

4.全局清算不能再进行抵押就不会产生出足够的bitusd来进行清算,加上情况1,怎么能够以清算及负债来复活?

难道还是寄希望与bts负债,覆盖整个bitusd的债仓需要多少量的bts,基本是天量,负债了之后,价格下跌再被全局清算?哪个交易者会傻到冒这样的系统风险来做这样的期货爆仓交易?

5.清算池被大户大量背负债仓,导致整个投票权重失衡,当然我不是对猴子哥有意见,机制规则设置的这样,无可厚非。



黑天鹅需要消除,仅仅靠黑天鹅保护机制还不行,毕竟逻辑上存在有缺陷,只要保证债仓是足额抵押就好了,这里说的足额抵押不是175%,175%仅仅是抵押中维持的最低抵押率而已,而不是是否足额抵押的判断。

在有黑天鹅保护机制的前提下:

步骤1:设立黑天鹅基金来处理110%的债仓,使其抵押率始终维系在110% . 至于黑天鹅基金的来源,再讨论;

步骤2:当黑天鹅基金失去效应的时候,由整个锚定资产来反向减仓进行维系101%抵押率维系;当然这个建议可以有些极端化,但是对于大量处于死亡沉淀状态的比如大量的bitusd,不进行预防处理,将来必定是一颗大雷, 当整体的债仓49%资不抵债的时候,手中的锚定资产必然会大幅贬值,必然需要部分进行回收进行锚定价值维护,利用目标抵押率进行整体锚定资产减仓好过资不抵债。

« Last Edit: April 05, 2019, 12:03:49 am by binggo »

Offline zhouxiaobao

Re: 【讨论】后BSIP42时代bitCNY的规则改进
« Reply #213 on: March 25, 2019, 10:53:22 am »
如何把bitusd的黑天鹅状态解除出来也是现在需要考虑的事情。

很明显的一个事实是,大量bitusd的持有者并不关心bitusd是否黑天鹅,也无意也没有动力去处理bitusd,相当尴尬的情况,宁可手持贬值的bitusd也不愿意去持有bts,现在好了,bitusd升值成这个模样?!。。。。。。。。。。。。。。。变相脱锚。。。

而不采取措施的话就只能等着bts价格上升自动复活。

我的意见是: 只要bitusd的债仓抵押率大于120%就应该将其脱离黑天鹅状态,同时实行黑天鹅保护机制,谁的债仓归谁,不要把整个债仓都拉来垫背。

黑天鹅强清价格:0.0511 bitUSD/BTS

自动复活价格:0.0888 bitUSD/BTS

这要涨多少才能复活?!!!75%。。。。。。。。。。。。。。。!!!!!!!当初怎么想的?!!!!

严重同意

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Re: 【讨论】后BSIP42时代bitCNY的规则改进
« Reply #214 on: March 28, 2019, 11:35:40 am »
MCR的调节现在有两种观点

1. 巨蟹提出将MCR改为1.6, 固定化,个人观点可以尝试, 但是有风险双边放大的情况;

2. 理事xeroc提出由见证人来动态调节MCR, 这种方法我看来是错误的, 我们从BSIP42中得到的教训就是不能赋予见证人太多的自由度, 这往往会大大偏离实际的设想, 学费不能白交, BSIP42中依然有我们许多可以借鉴之处.

而如果想要这两种观点融合到一块, 我建议看下将强清补偿这个参数与抵押率进行挂钩的想法, 既可以实现1,又可以实现2中的动态.

可以来讨论一下强清补偿与抵押率挂钩来实现线性补偿这个功能对平仓有什么样的影响。

影响强清的因素:喂价,强清补偿,强清延迟时间,强清补偿参数,强清总量。

第一:对低于MCR的抵押实行强清补偿从零到负2%,抵押率越低得到的强清补偿越低,此区间的强清延迟的时间改为1小时或者更短一些(不建议实行即时强清),

这样对市场是否有足够的吸引力来进行强清?
是否能够及时缓解价格下跌带来的抵押爆仓风险?
留给市场的竞争性是否足够?
在本身喂价就偏低的情况下,是否会对市场卖单形成压制?
系统是否过多的干预市场?
严重滞后的喂价是否会在外盘价格大幅上升时因为严重落后于实际价格而导致大量强清压制内盘?
或者外盘价格大幅下跌时,因为喂价下跌慢而导致无人强清?!

第二:对高于MCR的抵押实行强清补偿从零到5%,抵押率越高得到的强清补偿越高,此区间的强清延迟时间为24小时。

第三:对于强清总量是否需要再放大一些还是维持原状?

第四:一个问题就是负2%的强清补偿的界点抵押率是130%?5%强清补偿的界点抵押率是200%?

第五:如果能够实现以上,还需要两个前提条件:

1.强清抵押率也需要与目标抵押率挂钩;至于如何实现与判定需要讨论;
2.MSSR必须为零或者足够小;

一些情况曾经在另一个帖子列举过, 懒的去翻了,。


贴线抵押必然需要冒比高抵押率更大的风险,平仓是其一,被强清是其二。

内盘被压制的因素:爆仓单,高MSSR,抛盘,强清补偿,喂价,各锚定资产市场的不平衡,市场情绪,供应问题。

爆仓单延伸出来的就是高MSSR的问题;

强清补偿延伸出来的就是固定参数的弊端,高了没人清,低了“恶性”清,变更速度远跟不上市场变化;

喂价延伸出来的是外盘刷喂价的问题;

各锚定资产市场的不平衡表现的就是现在这种情况,被bitusd市场死死压住。

供应问题对手续费影响的时间很短暂。
« Last Edit: March 28, 2019, 01:47:30 pm by binggo »