Author Topic: 关于mcr及mssr的探讨  (Read 575 times)

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Offline xuzhihao168

关于mcr及mssr的探讨
« on: May 15, 2019, 04:56:38 am »
比特股实际是个去中心化银行系统,在巨蟹主导下一直往高风险改革,真担心系统整体风险加大而对内盘带来一次又一次的冲击。  按照巨蟹的说法,最近mcr及mssr改革是为了防御做空攻击及激励多方,但mcr 160%、mssr1.02(还要改为1.01),这些都是诱导散户走高风险抵押,让韭菜被割得更彻底,很多新韭菜就是看好BTS而进来内盘被割一次又一次之后又粉转黑的,而我们的社区大佬们不但没反思,而是因又一次割到散户而沾沾自喜,对社区整体发展来说怎不悲哉!  大家见过有哪一个银行系统会鼓励客户走高风险去抵押吗?

        建议改最低抵押为200%,而爆仓触发在165%,这样空方打压吃筹码成本增加很多;而爆仓惩罚应该仍然是10%,其中8%归入公户,给2%让利给人吃掉爆仓消化风险。公户账户也有了更多收入来推广bts,而不是一直用10亿资金池来释放bts做费用,那样是实际是在通胀。 bitCNY的供应量不是用提高抵押比例来达到的,应是慢慢使bts更值钱而市值升高,来达到cny量足。对于熊市cny供给急剧减少的问题,我认为应是理事会成立系统借贷中心,会员可以将bts抵押出cny定期(三月/半年/1年期不同利率)借给系统借贷中心,会员可以借cny来做空或做多。
       最低抵押为200%,而爆仓触发在165%,这样来防御做空攻击是极为有效的。而对于激励多方抵押cny,我认为不能诱导会员贪心来加大风险抵押,大家有目共睹,有多个老奸巨猾的BTS大户都不抵押,你巨蟹这样改革mssr为1.01及MCR为160%之后,那几个账号采取加大抵押了,我就服你。如果你这样改革之后几个深谙内盘规则的BTS大户都照样不抵押,那不意味着你的改革达不到目的了吗?   只有无知的散户加大抵押而日后被割。 激励多方,应是大家觉得内盘安全了,很难再难以打压了,自然就敢于抵押。  为什么人家的MakerDAO稳定币很好,人家的爆仓惩罚是13%,我们10%还要减少到1% ?   鲁莽抵押系统不做惩罚,那就等市场来更大的惩罚,这样的系统行吗?

     而BTS系统存在一个问题,一直无法改革的是:但大盘恐慌下跌,BTS价格低,加上大量爆仓单被系统回收cny,而致使市面上的bitcny急剧减少,这样bitcny就失去商业应用的根基。 这个问题一解决,bitcny就迎来春天,而这个被认为是BTS系统无法解决的问题,是否可以试图用成立系统借贷中心的方法来缓冲呢?   因借贷是有定期限的,这部分的cny就是固定的,而BTS市值缩小导致cny减少是无法克服的,只能慢慢使BTS长期稳定在10元以上,bitcny才发挥出流通稳定币作用。   或用10亿资金池来参与借贷中心? 
« Last Edit: May 15, 2019, 06:24:48 am by xuzhihao168 »

Online bitcrab

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Re: 关于mcr及mssr的探讨
« Reply #1 on: May 15, 2019, 06:00:18 am »
低MSSR就意味着高风险?这种逻辑何其肤浅。

高MSSR的最大作用就是下跌市中制造连环爆仓加速下跌,并且给空头提供便利的做空工具。

多少次,爆一点仓根本没啥大不了,可就是高MSSR,让爆仓单砸盘,给空头高激励让空头砸盘爆仓收割。

政府为了防范火灾给救火行为高奖励,结果导致了一堆人去放火然后救火,放的火越大,得到的奖励越大。

现在不过是纠正这种扭曲,让放火行为变得无利可图。

低MSSR会使多方在多空博弈中变得相对有利,尤其是bitCNY有明显溢价的时候。

BTS是一个稳定币发行系统,机制中必须包含合理的对货币发行行为的激励,唯有如此才有可能把规模做上去。

MSSR调整的逻辑是在高于1的前提下尽量低,低到什么程度主要取决于市场深度。

杠杆交易本来就是风险投机的乐园,承担不了风险的人,只拿稳定币当交易和支付工具就好了,没人逼你抵押。
« Last Edit: May 15, 2019, 06:07:18 am by bitcrab »

Offline xuzhihao168

Re: 关于mcr及mssr的探讨
« Reply #2 on: May 15, 2019, 06:35:38 am »
1. 低MSSR就是爆仓惩罚极少了,散户想着反正爆了几乎按市价卖出,大量散户就拼命贴线抵押,到时大盘下跌就是没人吃黄单,黄单一直压至102%触发黑天鹅,在103%被吃就是归零了,触发黑天鹅不是系统风险大?
2. 改最低抵押为200%,而爆仓触发在165%,这样做空方成本增加很多。
3. 如果你能改到那几位老奸巨猾的BTS大户采取高抵押,就说明你的措施有效了! 因为他们深谙内盘规则,说明你从规则引导上有效了。
4. 杠杆交易本来就是风险投机的乐园!没错,但内盘不考虑整体风险,一而再触发黑天鹅,这个银行系统行吗?
5.  不谙规则的散户一再被割就会又粉转黑,对社区有利吗?
6. 同样是稳定币,为什么人家的MakerDAO的爆仓惩罚是13%,我们10%减少到2%,还要减少到1% ?  MakerDao与bitcny两者的市场认可度有目共睹!
« Last Edit: May 15, 2019, 06:46:56 am by xuzhihao168 »

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Re: 关于mcr及mssr的探讨
« Reply #3 on: May 15, 2019, 07:40:47 am »
如果你理解不了我所说的,我也不想再多说什么了。

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Re: 关于mcr及mssr的探讨
« Reply #4 on: May 15, 2019, 07:56:05 am »
如果你理解不了我所说的,我也不想再多说什么了。

Offline xuzhihao168

Re: 关于mcr及mssr的探讨
« Reply #5 on: May 15, 2019, 07:58:57 am »
道理就这么简单,有什么理解不了的。 只是站在幕后操纵者的利益角度上与站在普通散户的角度上不同。
      你那篇bitCNY及bitUSD的进化 我看了2次,觉得你目的不是字面上讲的。
« Last Edit: May 15, 2019, 08:02:50 am by xuzhihao168 »

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Re: 关于mcr及mssr的探讨
« Reply #6 on: May 15, 2019, 08:40:34 am »
如果你理解不了我所说的,我也不想再多说什么了。

Offline abit

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Re: 关于mcr及mssr的探讨
« Reply #7 on: May 15, 2019, 09:00:57 am »
多空要均衡。
规则要合理,不偏袒。
算法拉不动盘、护不住盘。拉盘护盘的是资金,是控制资金的人。

低MCR,低MSSR,说白了就是加杠杆。
杠杆助涨更助跌。
杠杆比例会一定程度影响BTS持仓分布,影响交易者的心,进而一定程度影响BTS价格。


BTS系统存在一个问题,一直无法改革的是:BTS价格会跌,而降低bitcny可发行总量(100%以上抵押率硬顶)。
唯有足额共识资金护盘,才能解决。
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Offline xuzhihao168

Re: 关于mcr及mssr的探讨
« Reply #8 on: May 15, 2019, 10:11:11 am »

“低MCR,低MSSR,说白了就是加杠杆。
杠杆助涨更助跌。”


  对! 助涨助跌,风浪更大,甚至可以致命!
这对于幕后操纵者来说可以获得更大利润,因为升跌节奏本来就是幕后操纵者控制。对于散户来说,可能一下致命(有可能被打压至103%吃掉),你可以说谁叫你自己高抵押? 但这个就是说内盘领航人诱导不谙内盘规则或贪心的韭菜高抵押,然后一棍子打死。 也不考虑系统安全第一。 bts价位稳步上升,慢慢实现社区共赢才是根本。

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Re: 关于mcr及mssr的探讨
« Reply #9 on: May 15, 2019, 11:12:12 am »
多空要均衡。
规则要合理,不偏袒。
算法拉不动盘、护不住盘。拉盘护盘的是资金,是控制资金的人。

低MCR,低MSSR,说白了就是加杠杆。
杠杆助涨更助跌。
杠杆比例会一定程度影响BTS持仓分布,影响交易者的心,进而一定程度影响BTS价格。


BTS系统存在一个问题,一直无法改革的是:BTS价格会跌,而降低bitcny可发行总量(100%以上抵押率硬顶)。
唯有足额共识资金护盘,才能解决。

      关键就是抵押数字稳定币系统设计本身多空就不平衡。只有多单可以爆,有空单可以爆么?开杠杆,只能开多头杠杆,不能开空头杠杆,怎么多空平衡呢?只有爆多仓对价格的下压效果,没有爆空仓对价格的上拉效果。只能长期跌喽。
      做空在内盘可能就是指持有bitcny吧。系统只有保护bitcny贬值的设计,而没有控制bitcny超值的设计,所以,bitcny就只能溢价了,在bitcny接近1的时候买入就行了,总会溢价的。做空收益慢,但没风险。基本上mssr越大,溢价波动幅度越大,“做空”收益越大。
      怎么平衡呢?我认为还是有办法的。
      1、喂价不能偏离内盘实际价格过多,应当取内盘实际价和外盘价的高者。2、调低mssr。
       当bitcny溢价超过mssr的时候,因为喂价≥内盘实际价=内盘价*溢价,爆仓价格会比内盘价格高,所以做多是有利的。
       当bitcny溢价低于mssr的时候,爆仓价格会比内盘价格低,所以做多是不利的。
       一切以bitcny的溢价为基准,bitcny需求增大---->bitcny溢价高----->爆仓价高于内盘价------>鼓励做多。反之bitcny贬值了就爆仓,再贬值就强清。这不是公平了么?“稳定币的股票”就是这个意思啊。
       所以喂价和mssr是系统是否平衡的关键。当然,为了防止内盘被大户插针,可以设一个偏离控制。比如若内盘实际价偏离外盘平均价价5%以上,喂价就不再依据内盘实际价调整了。

      另,降低mssr主要是为了减少压盘,不是为了降低惩罚。可以收爆仓手续费啊,比如5%。黄单还是在上面卖,比如就以喂价卖,但卖了收你高手续费,吃黄单的手续费可以调成负的,不也可以么?爆仓单一压盘bitcny就溢价啊。
     抵押线和爆仓线分开当然好了。
     喂价是整个问题的核心。比如现在bitcny是溢价1个多点(充值费率1.42,提现-0.8),喂价竟然还比内盘成交价低,即使mssr改成0,爆仓单一样压盘啊。至少喂价要考虑一下内盘的价格吧?
     

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Re: 关于mcr及mssr的探讨
« Reply #10 on: May 15, 2019, 12:13:48 pm »
         我觉得mssr不应当翻译成爆仓惩罚,它根本不是对爆仓者的惩罚啊。市场行情好的时候,1.1的mssr,爆仓单也是买一价左右吃的,爆仓者有什么惩罚呢?市场行情不好的时候,黄单高悬,即使被吃,bitcny溢价也约等于mssr,爆仓者还是没损失啊。mssr的高低并不能保证爆仓单被吃,再高也不能减少风险,1.1的mssr不照样黑天鹅么,反而容易造成连环压盘。
       爆仓手续费倒是不压盘。比如,黄单就是以喂价挂在那里,但是系统收5%的手续费,吃爆仓单的单子手续费可以调成-5%,这才是真的对爆仓的惩罚,对吃爆仓单的奖励好不好。而且有利于内盘价格向喂价靠拢。
       但是这样的话对喂价的要求就更高了,在下跌出现爆仓单的过程中,在很大程度上,决定内盘价格的主要因素将不是买卖双方的资金博弈,而是人为控制的喂价。
       以目前的喂价水平,太危险。

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Re: 关于mcr及mssr的探讨
« Reply #11 on: May 15, 2019, 03:29:17 pm »
         我觉得mssr不应当翻译成爆仓惩罚,它根本不是对爆仓者的惩罚啊。市场行情好的时候,1.1的mssr,爆仓单也是买一价左右吃的,爆仓者有什么惩罚呢?市场行情不好的时候,黄单高悬,即使被吃,bitcny溢价也约等于mssr,爆仓者还是没损失啊。mssr的高低并不能保证爆仓单被吃,再高也不能减少风险,1.1的mssr不照样黑天鹅么,反而容易造成连环压盘。
       爆仓手续费倒是不压盘。比如,黄单就是以喂价挂在那里,但是系统收5%的手续费,吃爆仓单的单子手续费可以调成-5%,这才是真的对爆仓的惩罚,对吃爆仓单的奖励好不好。而且有利于内盘价格向喂价靠拢。
       但是这样的话对喂价的要求就更高了,在下跌出现爆仓单的过程中,在很大程度上,决定内盘价格的主要因素将不是买卖双方的资金博弈,而是人为控制的喂价。
       以目前的喂价水平,太危险。

你能够认识到这个问题相当不错, 但是很可惜有些人认识不到这个问题, 或者故意逃避这个问题.

所以, 在没有其它新的机制或者参数加入进来进行抑制贴线抵押与鼓励保护中下层抵押之前, 不建议再进行下调MSSR.

作为一个半保守抵押者, 本身就没有多少获利性与分红, 只能被动等待币价上涨, 然而最后等来的却是顶层抵押的连环雪崩, 甚至被全局清算收割, 我想这是去年很多保守抵押者的实际情况. 根子都要被拔净.

Bitcny贬值风险对于持有者来说, 基本为零, 在全局抵押率不足110%的时候, 应当进行回收返还bts来维持全局抵押率在110%, 全局抵押率不足110%的情况应该会很罕见, 但是也应该是避免, 而且需要措施处理.

黑天鹅保护有一个很明显的问题就是, 我抵押出的锚定资产多了, 而内盘的bts价格却在下跌, 抵押出的锚定资产不受充值费率的影响, 所以能够买到的bts比实际应该买到的更多.

多空平衡制约的问题, 这几个参数是无法平衡的, 需要新的机制与参数加入才行, 爆仓收手续费, 爆仓抵押线分离, 动态强清补偿等等等等.

对于巨蟹的黄单悬置问题, 这其实是一个假的价格保护, 并不能最终解决问题, 除非将强平取消掉, 改为强清, 以现在的吃爆仓单效率而言, 强平已经没有太大的意义.
« Last Edit: May 15, 2019, 04:03:09 pm by binggo »