1.
爆仓单收手续费(
收取的手续费用于各种锚定资产的黑天鹅预防基金, 最大程度上消除黑天鹅及连环黑天鹅);
思路汇集来自论坛各成员 收取爆仓者爆仓单的交易手续费,最少收取5%或更高,可以设置为一个可调参数K, 当然, 是收取锚定资产还是BTS需要讨论一下,还是五五开收取?!
BITCNY区最大抵押高点产生6亿多BITCNY, 现在1.5亿多,收取5%, 外加各种反复爆仓, 至少收取有近3000万的BITCNY或者对等价值的bts. 7月份升级后,消除黑天鹅用这些资金完全够.
当有爆仓单处于120%或115%时, 黑天鹅基金自动吃掉或背负其部分债仓使其脱离爆仓状态, 此方法还能提供相当的锚定资产供应量, 一定程度上优于公开市场操作计划, 甚至替换掉公开市场操作计划,然后公开市场操作计划中的锚定资产区收取的手续费可以支付工人工资。
而且每个锚定资产都有相应的爆仓手续费可收, 可用于其对应的黑天鹅预防基金, 不需要其它公共资金或个人资金来参与, 锚定资产黑天鹅出现的概率会大大降低, 甚至可以消除.
当然需要设计成自动化吃单或背负债仓操作。
这样的话连环爆仓也能回补系统,而不是单单的伤害系统,降低或者消除掉黑天鹅风险对抵押者也是最大的保护。 如果到时候黑天鹅基金规模扩大的话,也可以拿出合适比例支付工人提案工资,使其不能稀释市场。
公开市场操作的资金来源很大程度上不具有可持续性,而爆仓单收手续费是完全可持续的,抵押的体量越大,黑天鹅基金的体量就越大,孰优孰劣,一目了然。
2.
爆仓惩罚MSQR比例调整的问题(因为其与入金手续费紧密相关);
爆仓单主动吃或者被动吃分几个阶段:
第一:市场情绪火热阶段,爆仓单会被主动吃掉;
第二:市场情绪稳定阶段,爆仓单会被主动吃掉;
第三: 市场情绪不稳定阶段,被动吃爆仓单,反弹时也会主动吃爆仓单;内盘价格被爆仓价格压制。
第四:市场情绪崩溃或低落阶段,没人吃爆仓单,反弹时偶尔会吃到爆仓单。内盘价格被爆仓价格压制。
so,/110%的爆仓惩罚MSQR覆盖并不是处理爆仓单的最好方式,对有效成交也起不到主要作用,更多的是压榨市场深度, 只是对深度不好的交易对有微弱的作用而已,而且还有很大的一个负面作用,迅速摧毁市场深度,试问什么样的市场深度能够经的起10%的价差连续往下砸?!强如BTC也不能吧?!即使7月份升级之后,连续性的价格下滑,会不会也出现爆仓单无人吃的情况? 而且并不能延缓黑天鹅的到来的速度, 大量机器人的套利行为也会将其与深度好的交易对搬平。
所以,请各位见证人考虑一下至少调整爆仓惩罚MSQR至/105%,来降低内盘被爆仓单压制时的入金手续费,在市场下行时,bitcny供应量并不是入金手续费的决定性因素, 公开市场操作计划提供的量对手续费的影响也是微乎其微.
降低爆仓惩罚,可以让内盘市场价格更快恢复到正常状态,而不是内盘所有锚定资产交易对的价格长时间被爆仓价格压制。插图更便于理解, 来自
https://bitsharestalk.org/index.php?topic=26764.0:
加个解释就好理解,图比较简化,箭头所指代表受谁影响。
当然如果不是长期跟踪 爆仓单情况——内外盘价格差——承兑商出入金手续费——出入金手续费差(承兑商竞争关系)——其它入金手段——内外盘搬砖从承兑商手中套利,这几个之间的相互关系,是会陷入BITCNY供应量决定入金手续费的怪圈,因为锚定资产最初的发展阶段,BITCNY的供应量量决定手续费给所有人形成了固定思维。
拿第三阶段来说事情,正常步骤:
第一步:内盘价格被爆仓单压制,内外盘价格相差10%左右(强制平仓价格),内盘搬砖人将内盘BTS搬到外盘(比如中比特)砸盘,用QC提现;
第二步:从鼓鼓承兑商处兑换BITCNY进入内盘,如果此时鼓鼓承兑商的手续费还是2%左右,内盘可多买7%左右的BTS,提到外盘可赚取近7%利润;
第三步:重复第一步;
第四步:重复第二步;
第五步:外盘喂价不断被以上步骤砸低,内盘爆仓单继续增加,强制平仓价格进一步下降,而爆仓单是吃不完的;
第六步:各种重复。
第三阶段变种:内盘持有BITCNY的用户,两种获利方式,一是从承兑商处赚取出金手续费,如果承兑商出金手续费是1%左右而不是补贴到9%左右,BITCNY持有人是不会傻到从承兑商手里提现的,只会采取第二种方式,二是从内盘买BTS,去外盘砸盘提现,助力砸喂价;然后重复第三阶段的正常步骤。
如果你是一名正直的承兑商,你会怎么处理?是不是还会继续维持这个入金手续费?!你的BITCNY够不够?如果足够的话,会发生什么情况?会把内盘的爆仓单吃掉?!还是内盘情况继续恶化?!
如果你是一名奸诈的承兑商,你会如何处理?会不会去搬砖套利? so,这个爆仓惩罚是否是一个合理性的参数?!还是等再来几次血的教训,才意识到这个问题?!
3.
强清补偿按照抵押率进行补偿问题(强清可以更大发挥其作用,更有效的调节抵押杠杆);
巨蟹假设的强清补偿率公式:(ratio-MCR)*0.04
同时需要设置一个最低及最高补偿限制, 防止补偿溢出.
如果可以的话, 可以调整一下强清时间为6小时或者12小时, 强清量也调高一点.
个人看法:(ratio-MCR)×K(K为浮动系数)好像更好一些,有更大的灵活性.
系数是0.04时,补偿率为4的抵押率为275
系数是0.05时,补偿率为4的抵押率为255
系数是0.06时,补偿率为4的抵押率为240
4.
抵押率分开的问题: 分为基础抵押率(比如185%)与爆仓抵押率(比如175%);(预防价格有点波动就爆的问题,我这里针对的就是贴线抵押。)
其中第1项与第2项结合起来,与原来的惩罚系数是一样的,抵押者并没有受到不公平待遇,对中间及后面爆仓的抵押者也相对公平。而且两者必须同时用,个人看法,如果可以的话,这几项越快形成提案越快完成升级越好,现在不理解,等再来几次血的教训之后再纠正,什么都晚了。
原链:
https://bitsharestalk.org/index.php?topic=26776.0每一个抵押者都是潜在的大空头!!!
BTS抵押做空爆仓获利分析:
https://bitsharestalk.org/index.php?topic=26359.0这一篇已经说明了其中的利害关系, 哪怕是7月19号升级后, 依然不会解决掉连环爆的威胁, 至多是缓解一下而已.
其中我并没有推演喂价连续上升形成的更大的连环抵押炸弹, 现在有群友列出喂价上升的复利型抵押公式,我就借用一下"来自ANTZ",
从下图就可以看出, 这是一个多么大的连环抵押炸弹.
以上规则的修正才能使锚定资产更好的发展, 规则的完善才能避免BTS内盘成为互相收割的修罗场。
锚定资产量的起来也在于规则的完善与保证, 公开市场操作并非是提供锚定资产供应量的最终办法, 存在的弊端是在其规模扩大之后, 会导致整个承兑商体系的崩溃.
原链:
https://bitsharestalk.org/index.php?topic=26315.0@abit @bitcrab @ebit @ripplexiaoshan