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    MSSR降到5%是针对这类流量,目的是在保持套利消化爆仓的前提下减缓爆仓拉低价格的压力。
    极端行情,爆仓单无法及时消化情况下,bitCNY溢价和 MSSR 近似线性,并非供求关系影响。降低这个溢价的最有效办法是调MSSR而非增加供应。

这几天爆仓单价高于市场价,相当于MSSR小于100%的情况。
观察到的是,溢价在1%到5%之间变化。
供求的影响是没法忽视的。
市场包含很多复杂因素,我上一个观点是在爆仓单无法消化时,CNY溢价10个点这个主要因素是MSSR。
任何时候都有很多因素在博弈,供需只是其中之一,很多时候并非主因。

这段时间 bitCNY 的价格更加无法预测,我观察波动一般在 +-2% 左右,市场更加复杂,因为bitCNY更像是进入了一个博傻的过程。
理性分析,在目前黑天鹅价格之下卖出BTS都是不理智的,因为系统底线只保证了你拿到的 bitCNY 可以在黑天鹅价格买到 BTS,而这个黑天鹅价格短期内很难下调了。
换句话说,之前在0.22价格卖出BTS换成1CNY实际上是没有价值1块钱的BTS做担保,要想它值一块钱必须等 BTS 价格高于 0.256 的黑天鹅价格,既然如此你干嘛要把BTS卖掉换成 bitCNY 呢?
但是为什么在这个价格之下仍然有卖单呢?一些人是害怕别人主动平仓导致黑天鹅价格下调,为了避免之前未及时止损的错误,开始主动平仓了,这部分交易量很大,比如mole这个帐号,价格主要是由他们的交易行为来影响。
还有一些就是在博傻,BTS卖成CNY只是为了等傻子更低价把BTS卖给自己。
在这些因素影响下,有限的供需调整不值一提。

另外我仍然认为降低MCR并不能改善供需,要靠降低MCR才能增加出来的 bitCNY,这些债仓实际上在爆仓边缘,他们正是bitCNY最强的需求,怎么可能指望他们增加需求给别人使用。
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不可否认,HTLC跨链(BSIP44)固然有他的用途。

但是,说投票的,请想清楚这个功能到底是什么用途?

HTLC的本质:你在其他链转一笔给他人,他人对应在BTS里转一笔给你。问题在于,在BTS里转什么资产?无非几种情况:

1. 原生BTC换原生BTS。这个类似于OTC交易,只是无需中间方,但BSIP44里没有报价、撮合功能,也就是每笔转账只能是固定对象,一对一;并且需要有链外交换信息(用来算出哈希值的原始信息)的步骤。报价功能后续可能可以做,但即使做出来了,这个功能与现有的挂单撮合系统完全是两回事,至少我没想到怎么去整合(与现有挂单深度无关),并且性能(交易时效性)、体验(便利性)上会差很多。原子交换+基于原子交换的链上报价撮合,可能是今后的一大方向,只不过BitShares在这方面除了目前的社区、用户之外,并没有多少积累优势,即使BSIP44做出来了,还有很远的路要走。

2. 原生BTC换IOU BTC。这个类似于网关,既然是IOU那么就有托管问题,是否去除了中间方就没有多少意义,因为中间方一般就是IOU的发行人。你可能会问,能不能用理事会多签托管之类的机制?很难。虽然不是做不出来。即使做出来,多签费用高、理事会成员变更时处理逻辑复杂,还有以及可能的共谋、BUG导致丢币等等风险。并且这也是另外的事,和BSIP44无关。

当然,这个做出来可能可以用来炒一波。要能实用,还差很多。
技术这个东西,是只能一步一步来。 总不能~都在进步,BTS就只吃老本吧。以前BTS技术上有优势,现在呢?感觉完全没优势 并且很快就被其他的超过了..
 
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中文(Chinese) / Re: 不允许CNY贬值的指导思想直接毁了BTS
« Last post by ioex on Today at 08:23:14 am »
我认为调控市场不是靠调喂价的,喂价的功能是评估抵押物是否足够,现在强制喂价不降,相当于自欺欺人认为抵押物没问题!
         抵押物不足,无非就是表现为CNY贬值。不存在自欺欺人的说法,CNY贬值不是没有抵押物。曾经的市场是:市场下跌CNY溢价,CNY持有人不会出手,市场继续下跌。需要改变过去的模式,让市场下跌,CNY贬值,跌幅越大,CNY贬值越大。这样CNY持有人才会出手托盘,市场才可能止跌。
bitCNY作为稳定货币存在,为什么要让它贬值去托BTS呢?可能很多人持有bitCNY只是想图个稳定,再说抵押物不足,最重要的是要让抵押者追加抵押物!
持有稳定币的人不该背负托盘的责任,他们只是没兑成人民币而已,是不是兑了人民币的也有责任充值来托盘呢?
brother-john wind-flower这些稳定币大户不应该负有托盘的责任
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    MSSR降到5%是针对这类流量,目的是在保持套利消化爆仓的前提下减缓爆仓拉低价格的压力。
    极端行情,爆仓单无法及时消化情况下,bitCNY溢价和 MSSR 近似线性,并非供求关系影响。降低这个溢价的最有效办法是调MSSR而非增加供应。

这几天爆仓单价高于市场价,相当于MSSR小于100%的情况。
观察到的是,溢价在1%到5%之间变化。
供求的影响是没法忽视的。
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溺爱才是保护吗?
主动平仓什么损失都没有,对bitCNY债仓持有人要求主动平仓并不过分,非要系统代为爆仓,收取手续费也很合理。
这个手续费意思很明确,就是鼓励主动平仓,这才是在保护投资人。良药苦口

一个提供货币供应的永续合约,为什么要求主动平仓?

这次黑天鹅危机提供的教训也很明确,就是bsip42导致的爆仓单累积积累的风险。只要喂价回归市场价,加上负反馈机制对货币供应的适当调节,爆一点点仓根本不是什么大不了的事情。

我猜alt的意思是在MSSP调小之后,与原来的110%的差比作为手续费收取,来鼓励抵押者进行主动平仓操作,降低累计或者连环爆仓情况。

另外,对于主动平仓,en,可能需要一个想法: 如何能够在110%以上的情况下还能主动平一些仓位来提高抵押率....
防止成为锚定资产持有大户的眼中肉...

或者能够实现一篮子的锚

如果抵押者并没损失一样是9折卖,而系统多收了手续费,那么实际受到损失的应该是吃爆仓单的接盘侠吧?
为了避免这个损失,那么接盘侠会倾向于跌更低再吃。
这样真的对流动性有好处、利于降低风险?抑或消除差价(溢价)?

在我看来,调MSSR根本没有用。
要知道,抵押者损失最大的因素并不是MSSR惩罚了多少百分比,而是币价跌了多少。
看看巨蟹,看看基金,看看我的账户。当然,赌错了+没及时止损,认赌服输。虽然当初进这个赌局某种程度上是出于情怀。
(设目标抵押率 = 不止损)

心理因素很重要。社区里有心理学专业的吗?

允许抵押者以超过MSSR的价主动卖抵押品直接平仓,类似期货市场里开“平空”单的功能,应该是要的。
这样会增加博弈空间。
虽然会消耗买单,但可能会降低整体风险。
功能做出来,用不用在个人。

赌徒的心态,承兑商的心态,持币的心态 ,生态建设者的心态,都有自己的利益诉求。而现在的规则明显过分倾向于赌博,这个对于整个系统来说是不健康的。承兑商,持币者,生态建设者预期的是稳健的增长,这不仅仅指价格,整体市场都在跌这个不是问题。主要问题是承兑商,建设者持币者的离去,社区的冷清才是致命的。所有币种都在下跌,为何bts名声如此臭?理事会可以去做个市场调查。至少我是做过调查才这么说的。还有一个现象,理事会,基金会连个像样的网站都做不出来,是否说明治理资金捉襟见肘?一场牛市下来,持币者,建设者,管理基金,全爆光光。难道不需要重新审视吗??
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溺爱才是保护吗?
主动平仓什么损失都没有,对bitCNY债仓持有人要求主动平仓并不过分,非要系统代为爆仓,收取手续费也很合理。
这个手续费意思很明确,就是鼓励主动平仓,这才是在保护投资人。良药苦口

一个提供货币供应的永续合约,为什么要求主动平仓?

这次黑天鹅危机提供的教训也很明确,就是bsip42导致的爆仓单累积积累的风险。只要喂价回归市场价,加上负反馈机制对货币供应的适当调节,爆一点点仓根本不是什么大不了的事情。

我猜alt的意思是在MSSP调小之后,与原来的110%的差比作为手续费收取,来鼓励抵押者进行主动平仓操作,降低累计或者连环爆仓情况。

另外,对于主动平仓,en,可能需要一个想法: 如何能够在110%以上的情况下还能主动平一些仓位来提高抵押率....
防止成为锚定资产持有大户的眼中肉...

或者能够实现一篮子的锚

如果抵押者并没损失一样是9折卖,而系统多收了手续费,那么实际受到损失的应该是吃爆仓单的接盘侠吧?
为了避免这个损失,那么接盘侠会倾向于跌更低再吃。
这样真的对流动性有好处、利于降低风险?抑或消除差价(溢价)?

在我看来,调MSSR根本没有用。
要知道,抵押者损失最大的因素并不是MSSR惩罚了多少百分比,而是币价跌了多少。
看看巨蟹,看看基金,看看我的账户。当然,赌错了+没及时止损,认赌服输。虽然当初进这个赌局某种程度上是出于情怀。
(设目标抵押率 = 不止损)

心理因素很重要。社区里有心理学专业的吗?

允许抵押者以超过MSSR的价主动卖抵押品直接平仓,类似期货市场里开“平空”单的功能,应该是要的。
这样会增加博弈空间。
虽然会消耗买单,但可能会降低整体风险。
功能做出来,用不用在个人。
吃爆仓单可以分成两种
1. 吃爆仓单就是为了买BTS,只贡献bitCNY/BTS流量。这种不关心MSSR,只看BTS卖价是多少。
2. 搬砖套利,内盘低价买BTS,外盘高价卖,本质上是做的 cny/bitCNY 流量。他们受MSSR影响很大,MSSR越大,套利期望越大,吃爆仓的流量会越高,同时外盘价格被爆仓拉低影响也越大。
    MSSR降到5%是针对这类流量,目的是在保持套利消化爆仓的前提下减缓爆仓拉低价格的压力。
    极端行情,爆仓单无法及时消化情况下,bitCNY溢价和 MSSR 近似线性,并非供求关系影响。降低这个溢价的最有效办法是调MSSR而非增加供应。
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一个提供货币供应的永续合约,为什么要求主动平仓?

这次黑天鹅危机提供的教训也很明确,就是bsip42导致的爆仓单累积积累的风险。只要喂价回归市场价,加上负反馈机制对货币供应的适当调节,爆一点点仓根本不是什么大不了的事情。

        真心不是bisp42积累了风险,要是没有负反馈,早就黑天鹅了,反而是负反馈减缓了灾难。问题就是前期喂价不合理的下调太多了,现在喂价高这么多,cny也没贬值啊。当bts大跌的时候,喂价在cny2个点贬值范围以内,保持不动,不下调。若早这么做,绝不会现在这个情况。
      只要cny概略锚定,爆仓爆不掉又有什么问题呢?即使喂价调下来,大跌的时候还是爆不掉啊,反而喂价下调还打击市场信心。大不了实行黑天鹅保护啊,就像现在这样。
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溺爱才是保护吗?
主动平仓什么损失都没有,对bitCNY债仓持有人要求主动平仓并不过分,非要系统代为爆仓,收取手续费也很合理。
这个手续费意思很明确,就是鼓励主动平仓,这才是在保护投资人。良药苦口

一个提供货币供应的永续合约,为什么要求主动平仓?

这次黑天鹅危机提供的教训也很明确,就是bsip42导致的爆仓单累积积累的风险。只要喂价回归市场价,加上负反馈机制对货币供应的适当调节,爆一点点仓根本不是什么大不了的事情。

我猜alt的意思是在MSSP调小之后,与原来的110%的差比作为手续费收取,来鼓励抵押者进行主动平仓操作,降低累计或者连环爆仓情况。

另外,对于主动平仓,en,可能需要一个想法: 如何能够在110%以上的情况下还能主动平一些仓位来提高抵押率....
防止成为锚定资产持有大户的眼中肉...

或者能够实现一篮子的锚

如果抵押者并没损失一样是9折卖,而系统多收了手续费,那么实际受到损失的应该是吃爆仓单的接盘侠吧?
为了避免这个损失,那么接盘侠会倾向于跌更低再吃。
这样真的对流动性有好处、利于降低风险?抑或消除差价(溢价)?

在我看来,调MSSR根本没有用。
要知道,抵押者损失最大的因素并不是MSSR惩罚了多少百分比,而是币价跌了多少。
看看巨蟹,看看基金,看看我的账户。当然,赌错了+没及时止损,认赌服输。虽然当初进这个赌局某种程度上是出于情怀。
(设目标抵押率 = 不止损)

心理因素很重要。社区里有心理学专业的吗?

允许抵押者以超过MSSR的价主动卖抵押品直接平仓,类似期货市场里开“平空”单的功能,应该是要的。
这样会增加博弈空间。
虽然会消耗买单,但可能会降低整体风险。
功能做出来,用不用在个人。

平空功能确实有用,当然可以有,我反对的是通过对爆仓追加惩罚鼓励平空。

在市场单边下跌的行情里,没几个人愿意主动平仓的情况下,黑天鹅的触发成了必然事件。那么分割债仓并处理长时间不主动平仓的账户抵押物,成为了黑天鹅之前的一道防火墙。
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详情可在 https://t.me/officialbeos 群组里咨询。
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溺爱才是保护吗?
主动平仓什么损失都没有,对bitCNY债仓持有人要求主动平仓并不过分,非要系统代为爆仓,收取手续费也很合理。
这个手续费意思很明确,就是鼓励主动平仓,这才是在保护投资人。良药苦口

一个提供货币供应的永续合约,为什么要求主动平仓?

这次黑天鹅危机提供的教训也很明确,就是bsip42导致的爆仓单累积积累的风险。只要喂价回归市场价,加上负反馈机制对货币供应的适当调节,爆一点点仓根本不是什么大不了的事情。

我猜alt的意思是在MSSP调小之后,与原来的110%的差比作为手续费收取,来鼓励抵押者进行主动平仓操作,降低累计或者连环爆仓情况。

另外,对于主动平仓,en,可能需要一个想法: 如何能够在110%以上的情况下还能主动平一些仓位来提高抵押率....
防止成为锚定资产持有大户的眼中肉...

或者能够实现一篮子的锚

如果抵押者并没损失一样是9折卖,而系统多收了手续费,那么实际受到损失的应该是吃爆仓单的接盘侠吧?
为了避免这个损失,那么接盘侠会倾向于跌更低再吃。
这样真的对流动性有好处、利于降低风险?抑或消除差价(溢价)?

在我看来,调MSSR根本没有用。
要知道,抵押者损失最大的因素并不是MSSR惩罚了多少百分比,而是币价跌了多少。
看看巨蟹,看看基金,看看我的账户。当然,赌错了+没及时止损,认赌服输。虽然当初进这个赌局某种程度上是出于情怀。
(设目标抵押率 = 不止损)

心理因素很重要。社区里有心理学专业的吗?

允许抵押者以超过MSSR的价主动卖抵押品直接平仓,类似期货市场里开“平空”单的功能,应该是要的。
这样会增加博弈空间。
虽然会消耗买单,但可能会降低整体风险。
功能做出来,用不用在个人。

平空功能确实有用,当然可以有,我反对的是通过对爆仓追加惩罚鼓励平空。
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