Quote from: abit on September 07, 2018, 07:17:33 pm

Quote from: bitcrab on September 07, 2018, 03:50:39 pm

更新：

Pdex：内盘bitCNY价格
premium:溢价百分比
Premium0: 一小时前的溢价百分比
i=0; Ti=30; Td=2

while True:
   if (上次执行后计时器已过去一小时)：
         i+=premium/Ti;
         d=Td*(premium-premium0)
       
         if  -2%<premium<2%:
           i=0.9i; /**溢价接近0时逐步减小积分环节影响，以免引起震荡

   if premium<0%:
     k=1+2*premium

   if 0<premium<1%:
      k=1+9.6*premium

   if 1%<premium<2.4%:
      k=1.096

   if 2.4%<premium:
      k=1+4*premium

   feed price = Pdex*min((i+k+d),1.7)

有点意思，我的感觉如下。

0. 最重要的一点，传统 PID 都是直接反馈，而我们的喂价是间接反馈，所以不能简单套用。

  因为你的喂价不是直接影响 premium 的，而是通过影响中间喂价（median feed）间接影响 premium，你的算法里没有把中间喂价加入计算，是个严重失误。当你的喂价离中间喂价很远时，不管你怎么调，积分再多，中间喂价还是不会动，进而 premium 也不会动，但这不是因为你的喂价不够高，而是别人的喂价不够高。在premium一直超过 2% 的情况下，你的积分会一直积累，可能导致你的喂价偏离合理值很多。

当然，现在负反馈喂价刚开始推行，premium超过2%很常见。等负反馈喂价推行一段时间后，如果premium保持在2%以内，你算法里的 i=0.9i 会很快减小偏差。


在不考虑中间喂价的情况下：

1. Ti 较大，也就是积分较慢，响应慢：30小时才积累 1*premium，相比 k 的 9.6*premium ，能起的作用很小；可能运行相当长时间后才有效果。

2. i=0.9i的问题

2.1. 如果premium一直在2%以下，这个动作会导致 i 达到premium/3后就不再增长，影响积分效果。
premium/3时，当前小时增加量为 premium/30，i=0.9i后结果为0.9*(1/3+1/30)=0.9*11/30=9.9/30<1/3

2.2. 如果premium超过2%积累了一段时间， i 相对较大时，变成 -2%<premium<2% 时的每小时 i=0.9i 导致的减小速度太快，反而可能会带来震荡；

2.3. 如果不加入 i=0.9i 的步骤，则只有当 premium 变成负数时， i 才可能减小，这样比较合理，有助于发现静差数值。

3. Td 微分系数 2 倍，这个感觉偏大，震荡明显

---------分割线----------

推演一下？

当 premium 一个小时从 0% 变成 1%，也就是 1.00变成1.01，此时 i=0.0003, k=1.096, d=0.02，喂价 1.1163（注意，这就超过10%的MSSR处理范围了）

premium维持1%不变，i=(0.0003+0.0003)*0.9=0.00054,k=1.096,d=0，喂价 1.09654（震荡）

premium 维持 1% ，i=(0.00054+0.0003)*0.9=0.00076,k=1.096,d=0，喂价1.09676（缓慢积累）

premium 从1%变成2%， i=(0.00076+0.0006)*0.9=0.00122，k=1.096，d=0.02，喂价1.11722（再次超过10%）

premium 维持 2%，i=(0.00122+0.0006)*0.9=0.00164,k=1.096,d=0，喂价1.09764（震荡）

premium 从2%变成3%，i=(0.00164+0.0009)=0.00254,k=1.12,d=0.02，喂价1.14254

premium 维持 3%，i=0.00254+0.0009=0.00344,k=1.12,d=0，喂价1.12344

先推到这里。。

       多次提到了MSSR。记得前几次接近黑天鹅的时候，我们的喂价已经超过了MSSR了，溢价都超过10%了，难道我们就不能再拉高喂价了？认为调整喂价不能超过MSSR这个认知必须纠正过来。还有MCR不但不能降低，还应该提高。脑洞大开，假如我们的MCR=10，会怎样？甚至100又会怎样？

别逗了，还MCR提高到10，你知道后果吗？！BTS刚出来时MCR=3，碰上熊市，从3毛多被爆仓单砸到1分多。


若MCR=10，BTS跌10%，抵押量需要翻倍才能抵消这个跌幅达到平衡，维持bitCNY总量不变，可能吗？真如此的话，BTS就死透了。

1.存在问题

众所周知，一个有活力的经济体一般会维持适度的通货膨胀，简单理解就是通货会随着时间适度增加。BTS的固定最低抵押率模式造成系统中通货（bitCNY约占三分之二）不是随着时间平稳增加，而是随着BTS市场价格的剧烈波动而剧烈膨胀或紧缩，造成bitCNY不能大规模推广应用，BTS的价值就难以稳定提升。

2.解决办法

采用动态的最低抵押率（MCR），MCR类似于银行的存款准备金率，其取值大小对bitCNY的供应量影响巨大。按照最近两次牛熊市期间BTS价格十倍之内波动估算，MCR在1.1到2之间进行动态调整，大体可保证bitCNY总量的相对稳定与平稳增加（欢迎感兴趣的同仁进行精确计算）。

Quote from: gmgogo on September 05, 2018, 03:21:37 pm

Quote from: bitcrab on September 05, 2018, 02:48:24 pm

我觉得算法可以有各种设计，但关键的有一个问题要想清楚，就是当喂价>Pdex*MSSR时，爆仓单已经不会被吃，这时会明显增加黑天鹅风险，那么在什么情况下我们可以选择承受这种增大的风险？什么情况下需要限制喂价在Pdex*MSSR以下以避免这种风险？

当前内盘价0.77，黑天鹅价格0.457，溢价2.5%，感觉现在这个状态下似乎已经可以突破喂价<Pdex*MSSR的限制，因为黑天鹅风险已经非常小。

我看要是暴仓单一直不吃，黑天鹅很快就会来到。
市场是残酷的，虽然不能看的太远，但是现在看起来很遥远的事情，其实可能很快就来到。BTC这次回调说不定就会到5000，BTS则跌破五毛或者四毛就会很轻松。

市场是很残酷，所以我们要考虑的是如何在这个残酷的市场环境下让bitCNY成为一个足够好的货币。

负反馈与黑天鹅的关系，我在前面做过一些推演：https://bitsharestalk.org/index.php?topic=26315.msg321488#msg321488

黑天鹅发生与否是由喂价决定的，所以理论上通过喂价可以防止黑天鹅发生。

这牵涉到一个问题，让bitCNY后面至少有一倍的BTS抵押（市场价格）是否应该成为一个不可逾越的红线？

我曾经认为是的，但我现在认为不是。

很显然，在目前这样的极端市场条件下，供应量问题和锚定精确性问题是更严重更需要解决的问题，比后面是否有足额BTS抵押要严重得多。

当溢价超过10%时，就算背后只有50%的BTS抵押，又能怎么样呢？

市场不认可对吗？没问题，请市场来让bitCNY贬值好了，待到溢价归零，喂价自然会回归市场价格。

我觉得，特定条件下突破“必须足额抵押”这一红线，是bitCNY改革中注定要迈出的一步，就象美元注定要脱离布雷顿森林体系一样。

不用突破足额抵押红线，MCR为1时，理论上可以吃掉内盘所有折价的BTS卖单，只是黑天鹅功能需要改变参数或拿掉这个功能。

看到喂价数据中有MCR，那应该是见证人喂的MCR，如此修改MCR不需要硬分叉，完全可以通缩阶段调低，通胀阶段调高，类似于央行的调整银行准备金率。

【方案表达公式：改革后的喂价=老喂价+反馈修正因子（参考鼓鼓充值费率）】

这种调整是有问题的，会造成喂价和内盘BTS价格的短线剧烈波动，推演如下：

1. 设外盘BTS价格1元，目前的喂价应在1bitCNY。设内盘价格1/1.1，正常情况下鼓鼓钱包充值费率则为11个百分点（1个百分点作为承兑费用）；

2. 此时改革后的喂价=1.1bitCNY，假设内盘价格慢慢恢复到1bitCNY，与外盘持平，则充值费率变为1个百分点；

3. 那么，喂价又会突然回到1bitCNY，内盘价格会瞬间砸回1/1.1，如此反复，喂价剧烈波动，内盘市场就废了。



另：1. 个人还是赞同调整bitCNY爆仓惩罚率方案；


     2. bitCNY的溢价是一定市场阶段的必然，去中心化系统任何企图消除溢价的方案都不可能成功，溢价并不说明锚定失败（恰恰相反，证明了去中心化系统的市场灵活性，柔性和强大），充值费率高也不影响内盘市场RMB（bitCNY）的购买力。

爆仓单是交易多空市场博弈的结果，有利于市场活跃，爆仓已经有可能最大达10%的惩罚，得失归于交易者，从未有平台收税的惯例。

详见：

https://bitsharestalk.org/index.php?topic=26322.msg319729;topicseen#msg319729

例：

1，BTS/CNY汇率从1到10，则bts/cubed.cny汇率从1到1000；
2，BTS/CNY汇率从1到0.1，则bts/cubed.cny汇率从1到0.001

今天看到bts与cny交易对的日交易额到了2亿，按0.1%交易费收入也有20多万，bts年盈利应该很可观了，鉴于动态损益表有很多应用，特此提议。

喜欢在steem写文章的同学可以此做一个类似那个老外发周报的方式，专门做一个bts动态损益报告（日，周，月，季，年）专栏。